Je réfléchissais à où trouver un véritable potentiel de croissance sur le marché actuel, et honnêtement, il s'agit moins de suivre des tendances chaudes et plus de repérer des entreprises de qualité qui ont encore de la marge pour progresser.

Il y a cette chose que Warren Buffett a dite et qui m'a marqué : vous voulez acheter de grandes entreprises à des prix équitables, pas des entreprises médiocres à des prix élevés. Cela semble simple, mais c'est en réalité la clé pour construire une richesse à long terme. Quand on regarde sur 5 à 10 ans, les entreprises avec de véritables avantages compétitifs et de solides perspectives de croissance ont tendance à surpasser massivement.

Voici donc trois actions que je surveille et qui correspondent à ce profil. Pas vos actions petites classiques pour investir, mais elles ont ce potentiel de rendement asymétrique si vous faites preuve de patience.

Premièrement, Amazon. Oui, je sais, c'est déjà énorme avec une capitalisation boursière de 2,7 trillions de dollars. Mais voici ce que la plupart des gens manquent - contrairement aux autres géants de la tech à grande capitalisation, Amazon ne se contente pas de redistribuer de l'argent aux actionnaires. Ils réinvestissent tout dans l'entreprise, ce qui explique pourquoi ils continuent à trouver de nouveaux marchés à dominer. Regardez le cloud computing. Ils l'ont pratiquement inventé et le possèdent toujours. Le dernier trimestre a montré une accélération dans leurs activités principales, puis ils ont annoncé ce partenariat massif avec OpenAI pour AWS. Le fait qu'OpenAI ait choisi la plateforme d'Amazon plutôt que d'autres en dit long sur leur avantage concurrentiel. De plus, ils lancent le projet Kuiper pour la broadband par satellite à la fin de l'année. Le commerce électronique ne représente encore qu'une fraction du commerce mondial, et le cloud computing absorbe chaque année plus de dépenses IT. Il reste beaucoup de potentiel de croissance.

Ensuite, Vita Coco. La capitalisation boursière n'est que de 2,3 milliards de dollars, mais ils dominent absolument l'eau de coco - environ 42 % du marché américain. Le truc, c'est que l'eau de coco en est encore à ses débuts pour devenir grand public à l’échelle mondiale. Le dernier trimestre, ils ont augmenté leur chiffre d'affaires de 37 %, avec leur marque principale en hausse de 42 %. Le fondateur a mentionné lors de l'appel que cette catégorie a crû de 22 % depuis le début de l'année aux États-Unis, 32 % au Royaume-Uni, et plus de 100 % en Allemagne. C'est le genre de vent favorable dont vous avez besoin. Bien sûr, les tarifs douaniers compressent actuellement les marges, mais si l'eau de coco passe vraiment du niche au grand public, cette croissance surpassera toute pression à court terme sur les marges. Même avec les valorisations actuelles, le potentiel à long terme ici est intéressant.

On Semiconductor est probablement le plus sous-estimé des trois. Ils fabriquent des puces de puissance et des capteurs, traditionnellement axés sur les véhicules électriques et l'infrastructure électrique. Mais voici où ça devient intéressant - les centres de données IA ont besoin de puces incroyablement efficaces sur le plan énergétique. On Semi détient environ 35-40 % du marché du carbure de silicium, qui est exactement ce dont les centres de données ont besoin. Leur nouveau segment de centres de données devrait atteindre 250 millions de dollars cette année, plus du double par rapport à l'année dernière. Toujours seulement 4 % du chiffre d'affaires total, mais cela va changer. Ils collaborent avec Nvidia sur l'architecture de puissance de nouvelle génération. L'action se négocie à seulement 22 fois les estimations de bénéfices, ce qui est bon marché si les bénéfices sont à un creux cyclique. Les marchés des véhicules électriques et industriels semblent avoir touché le fond, et la demande pour les centres de données IA s'accélère.

Le fil conducteur ? Ce sont des petites actions dans leur potentiel, négociant à des valorisations raisonnables avec de véritables avantages compétitifs et des marchés adressables énormes devant eux. C'est la formule qui fonctionne réellement sur le long terme.