Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant concernant la dernière poussée de produits d'Apple. Au cours des derniers jours, ils ont lancé une série de nouveaux appareils, et honnêtement, l'angle IA est difficile à ignorer. Il est pratiquement partout dans leurs annonces.

La véritable histoire ici ne concerne pas seulement un MacBook moins cher (le Neo à 599 $ est sympa, mais ce n'est pas le point). C'est qu'Apple construit discrètement toute sa gamme de produits pour gérer des charges de travail IA sérieuses. Les nouveaux modèles de MacBook Pro avec les puces M5 Pro et M5 Max atteignent jusqu'à 4 fois la performance IA par rapport à la génération précédente. Même l'entrée de gamme est désormais équipée d'un moteur neuronal dédié à 16 cœurs.

Ce qui a attiré mon attention, c'est le facteur d'échelle. Apple possède plus de 2,5 milliards d'appareils actifs. Si même une partie de ces utilisateurs passe à ces nouvelles machines capables d'IA, nous parlons d'un cycle matériel massif. La société montre déjà une dynamique — le chiffre d'affaires de l'iPhone a augmenté de 23 % d'une année sur l'autre pour atteindre 85,3 milliards de dollars lors du dernier trimestre, et le chiffre d'affaires global a atteint 143,8 milliards de dollars, en hausse de 16 % YoY. Cette accélération est réelle.

La transformation de la marque IA ici est stratégique. En équipant tous ces appareils d'une puissance de traitement IA locale, Apple ne donne pas seulement aux gens des raisons de mettre à jour leur matériel actuel. Ils préparent également le terrain pour un Siri complètement repensé, qui devrait sortir plus tard cette année. C'est comme s'ils préparaient toute la base installée avant d'activer quelque chose de plus grand.

Il y a aussi l'angle des services que les gens sous-estiment parfois. Chaque appareil vendu contribue au segment des Services d'Apple, qui fonctionne avec environ 75 % de marges brutes. Donc, bien que le matériel fasse la une, le vrai argent se trouve dans ce qui vient après.

Le marché intègre déjà une partie de cet enthousiasme — l'action se négocie à environ 34 fois le bénéfice avec une capitalisation de marché de 3,9 trillions de dollars. Ce n'est pas donné. Mais si cette poussée de la marque IA déclenche réellement le cycle de mise à niveau pluriannuel dont nous parlons, cela pourrait en valoir la peine. La question est de savoir s'il reste encore de la marge de progression ou si la plupart du potentiel est déjà intégré.

À garder à l'œil, surtout si vous pensez à la prochaine phase du cycle technologique.