Je viens d'apprendre que Capricorn Investment Group a réduit considérablement sa participation dans Navitas Semiconductor à la mi-février. Ils ont vendu environ 1,19 million d'actions, pour une valeur d'environ 11,4 millions de dollars selon les prix trimestriels. Mouvement intéressant étant donné qu'ils détiennent cette action depuis la fin 2021.

Ce qui est notable, c'est qu'ils ont toujours conservé une position massive - 7,99 millions d'actions évaluées à environ 57 millions de dollars à la fin de l'année 2025. Donc ce n'était pas une sortie totale, mais plutôt une réduction de leur exposition. La valeur totale de leur position à la fin du trimestre a diminué de 9,22 millions de dollars en tenant compte à la fois de la réduction des actions et du mouvement des prix. Navitas reste leur cinquième plus grande participation, représentant environ 6,9 % de leur portefeuille, ils n'abandonnent donc pas complètement.

Le timing est intéressant car l'action NVTS avait augmenté de 176,7 % au cours de l'année précédente à ce moment-là, surpassant largement le S&P 500. Cela pourrait être une prise de bénéfices suite à cette hausse, ou simplement un rééquilibrage. Quoi qu'il en soit, la signification pour Capricorn semble être la patience avec la thèse à long terme - le chiffre d'affaires de l'entreprise a chuté de 45 % d'une année sur l'autre alors qu'ils se tournent vers les centres de données, mais le fonds détient toujours la majorité de leur position. Ils parient probablement sur la croissance des centres de données alimentés par l'IA pour finir par porter ses fruits. À suivre de près comment cette action dans le secteur des semi-conducteurs évolue.