Je viens de voir la dernière publication de résultats de Palantir et honnêtement, les chiffres sont assez impressionnants. Le PDG Alex Karp ne plaisante pas quand il dit que les résultats ont dépassé même leurs attentes les plus ambitieuses. On parle de revenus atteignant 1,40 milliard de dollars avec une hausse de 70 % d'une année sur l'autre. C'est ce genre d'accélération qui vous fait vous redresser et prêter attention.

Voici ce qui ressort : le bénéfice par action ajusté s'est élevé à 0,25 $, en hausse de 79 %, ce qui a dépassé le consensus des analystes de 0,23 $. Mais la vraie histoire ? Leur segment commercial aux États-Unis est absolument en plein essor. Les revenus là-bas ont augmenté de 137 % pour atteindre 507 millions de dollars. C'est leur plateforme d'IA qui mène la danse, et elle représente maintenant 36 % du chiffre d'affaires total.

Les chiffres de la valeur des contrats vous disent quelque chose d'important sur leur pipeline. Ils ont conclu pour 4,26 milliards de dollars de valeur totale de contrats le dernier trimestre, en hausse de 138 % d'une année sur l'autre. Encore plus révélateur, la valeur restante des affaires s'élève à 4,38 milliards de dollars, en hausse de 145 % par rapport à l'année dernière. C'est pratiquement leur visibilité sur la croissance future, et cela semble plutôt solide.

Les indicateurs de flux de trésorerie sont tout aussi impressionnants. Le flux de trésorerie d'exploitation a atteint 777 millions de dollars avec une marge de 55 %, et le flux de trésorerie libre ajusté s'est élevé à 791 millions de dollars. Leur score Rule of 40 a atteint 127 %, ce qui est le genre de chiffre qui tue le récit selon lequel la croissance ralentit.

Maintenant, l'action se négocie à 105 fois le bénéfice attendu pour l'année prochaine, donc personne ne vous dira que c'est bon marché. Mais voici le truc : c'est leur dixième trimestre consécutif de croissance accélérée des revenus. La direction prévoit une croissance d'au moins 61 % en 2026 après avoir atteint 56 % en 2025. Ce n'est pas une entreprise qui manque d'élan.

Évidemment, il y a de la volatilité à gérer ici, et la valorisation n'est pas pour tout le monde. Si vous envisagez une exposition, faire une moyenne d'achat en dollars dans une petite position dans la partie spéculative de votre portefeuille pourrait avoir du sens. L'histoire de l'adoption de l'IA a encore du potentiel, et Palantir est bien placé au cœur de cela.