Je viens d'apprendre quelque chose d'intéressant qui se passe avec l'action Wix cette semaine - les actions ont bondi de 33 % et honnêtement, la raison derrière cela a du sens quand on creuse dans les chiffres.

Voici ce qui s'est passé. La société a publié ses résultats du quatrième trimestre et a essentiellement répondu à ce que le marché craignait. Le chiffre d'affaires a atteint 524 millions de dollars, en hausse de 14 % d'une année sur l'autre, ce qui est une croissance solide pour une plateforme. Mais la vraie histoire, c'est leur acquisition de Base44 - cette dernière génère maintenant plus de 100 millions de dollars de revenus récurrents annuels. Il y a un an, c'était pratiquement rien, donc cela représente une contribution significative à l'ensemble de l'entreprise.

Le flux de trésorerie disponible était également correct, à 155 millions de dollars pour le trimestre. Pas révolutionnaire, mais cela montre que le modèle économique fonctionne réellement et génère de l'argent réel.

Ce qui a attiré mon attention, c'est leur prévision pour 2026 - ils projettent une croissance des revenus à un chiffre moyen, ce qui serait une accélération par rapport à l'année dernière. Cela provient de la montée en puissance de Base44 et de leurs nouveaux outils de création de sites web alimentés par l'IA. Ils ont fait un partenariat avec ChatGPT et ont lancé ce qu'ils appellent le codage vibe, qui consiste essentiellement à laisser l'IA gérer une partie plus importante de la création de sites.

C'est assez fou, étant donné que l'action a été complètement dévastée au cours de l'année dernière - en baisse de 66 % avant la reprise de cette semaine. Le marché intégrant cette narrative de disruption par l'IA qui... ne s'est tout simplement pas matérialisée dans leurs résultats réels.

Pour profiter de cette valorisation fortement dépréciée, Wix a annoncé un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars. Avec une capitalisation boursière de seulement 5 milliards de dollars, c'est une grosse part de leurs actions en circulation qu'ils pourraient racheter. C'est le genre d'allocation de capital qui attire l'attention.

Même après avoir augmenté de 33 % cette semaine, l'action se négocie toujours en dessous de 100 dollars et semble raisonnablement valorisée compte tenu de leurs prévisions. La combinaison d'une croissance stable, du potentiel de Base44, et des rachats d'actions agressifs prévus pour les prochaines années en font une configuration intéressante pour le reste de 2026 et au-delà.

Je ne dis pas que tout le monde doit se précipiter, mais le rapport risque/rendement à ces niveaux semble bien meilleur qu'il y a une semaine, quand tout le monde paniquait à propos de l'IA. Parfois, le marché va trop vite et punit prématurément les entreprises - cela ressemble à une de ces situations où la narrative a enfin rattrapé la réalité.