Je viens de vérifier les chiffres du T4 de CVR Energy et le tableau des bénéfices est assez mitigé. Ils ont enregistré une perte trimestrielle de 0,8 $ par action, ce qui a en fait dépassé les attentes de 0,84 $ - donc techniquement une surperformance en termes de bénéfices, mais toujours une perte. Le truc, c’est que le chiffre d’affaires de CVR s’est élevé à 1,81 milliard de dollars, ce qui a dépassé les estimations consensuelles de plus de 4 %, donc au moins la ligne du haut a mieux résisté que la ligne du bas.

Ce qui a attiré mon attention, c’est la comparaison année après année. L’année dernière, CVR avait une perte de 0,13 $ par action, et maintenant c’est presque six fois pire. Le chiffre d’affaires a également chuté de 1,95 milliard de dollars l’année dernière à 1,81 milliard de dollars ce trimestre. Ce n’est pas génial pour une société de raffinage et de marketing dans un secteur de l’énergie en prétendue reprise.

En regardant la performance boursière, les actions de CVR ont chuté d’environ 11,5 % depuis le début de l’année, alors que le S&P 500 est pratiquement stable. Le consensus des analystes sur CVR est actuellement une recommandation de Maintien, avec le trimestre prochain attendu pour afficher une perte de 0,02 $ par action sur un chiffre d’affaires de 1,72 milliard de dollars. L’industrie du raffinage et du marketing est globalement classée dans les 14 % inférieurs des secteurs en ce moment, ce qui explique pourquoi CVR et des acteurs similaires du secteur de l’énergie ont du mal. Il serait probablement utile de suivre les révisions des bénéfices au cours des prochaines semaines pour voir si les perspectives s’améliorent, mais pour l’instant, cela ressemble à une situation d’attente pour la plupart des investisseurs.