J'ai beaucoup réfléchi à ce sujet récemment - pourquoi tant de gens obsessionnels à choisir des actions individuelles alors que les données sont assez brutales ? Près de 90 % des fonds spéculatifs ont sous-performé le S&P 500 au cours de la dernière décennie. Ce n'est pas une petite marge. C'est presque tout le monde qui perd.

Le S&P 500 lui-même a en moyenne plus de 10 % de rendement annuel depuis 1957. Juste en restant là. Pas de sélection, pas de timing, pas de stress. John Bogle l'a dit le mieux : « Ne cherchez pas la aiguille dans la botte de foin. Achetez simplement la botte de foin. » C'est littéralement ce que fait le ETF Vanguard S&P 500 (VOO).

Voici ce qui le rend intéressant d'un point de vue pratique - vous pouvez commencer avec seulement 1 $, et le ratio de dépenses n'est que de 0,03 %. Comparez cela aux fonds gérés activement qui facturent environ 1 % par an, ou aux fonds spéculatifs prenant 1-2 % plus des frais de performance en supplément. Quand vous faites face à un indice qui bat 90 % des professionnels de toute façon, ces frais ressemblent à payer pour le privilège de sous-performer.

Si vous achetez VOO, vous détenez instantanément des parts de Nvidia (7,8 % des avoirs), Apple (6,5 %), et Microsoft (5,4 %). Vous obtenez une exposition aux 500 plus grandes entreprises américaines, et puisque l'indice se rééquilibre trimestriellement, les faibles disparaissent naturellement à mesure que des entreprises plus fortes sont ajoutées. C'est en fait pourquoi les gestionnaires actifs ont du mal - ils luttent constamment contre un système qui s'auto-corrige.

Maintenant, je ne dis pas que c'est une pépite cachée. L'indice se négocie à 29 fois le bénéfice historique, ce qui est cher. Et oui, ces actions technologiques à grande capitalisation ont entraîné la majorité des gains récents, alors ne vous attendez pas à des miracles si vous faites du day trading avec ça. Mais si vous êtes quelqu'un qui lit vraiment sur la philosophie d'investissement - que ce soit à travers certains des meilleurs livres sur l'investissement ou simplement en pensant à la construction de richesse à long terme - la logique devient assez claire.

La vraie question n'est pas si VOO est parfait en ce moment. C'est si vous croyez à l'investissement indiciel en général. Si vous êtes du genre à acheter quelque chose, le garder pendant des décennies, et ne pas le vérifier chaque semaine, alors oui, cela coche toutes les cases. Si vous cherchez la prochaine histoire de Netflix ou Nvidia, vous jouez à un jeu complètement différent. La plupart des gens ? Ils feraient probablement mieux avec l'approche de la botte de foin qu'en essayant de trouver des aiguilles.