J'ai suivi les derniers résultats d'Nvidia et il y a quelque chose de vraiment incroyable qui mérite notre attention. Juste publié les résultats du quatrième trimestre fiscal -- 68 milliards de dollars de revenus, en hausse de 73 % par rapport à l'année précédente. C'est le genre de croissance qu'on attendrait d'une startup, pas d'une entreprise de cette taille. Le bénéfice par action s'élève à 1,62 $, dépassant les estimations. La seule division des centres de données a généré 62,3 milliards de dollars avec une croissance de 75 % en glissement annuel.

Voici où cela devient intéressant. L'analyste de Wedbush, Matt Bryson, a récemment relevé son objectif de prix à 300 $, suggérant un potentiel de hausse de 67 % par rapport aux niveaux actuels. Si cela se réalise, nous parlons d'une capitalisation boursière approchant 7,3 trillions de dollars. Oui, vous avez bien lu -- trillions avec un T.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la prévision future. Nvidia prévoit 78 milliards de dollars de revenus au premier trimestre, ce qui représenterait une croissance de 77 % en glissement annuel. Et voici le point clé -- la direction a un historique documenté d'être prudente avec ses prévisions. Ils ont dépassé les attentes en termes de revenus et de bénéfice par action dans huit des neuf derniers trimestres. Il y a donc probablement plus de potentiel de hausse intégré dans ce chiffre de 78 milliards de dollars qu'il n'y paraît.

Les chiffres commencent à prendre sens lorsque vous regardez la vue d'ensemble. Le PDG Jensen Huang a déclaré que les dépenses d'infrastructure des centres de données pourraient atteindre 1 trillion de dollars par an d'ici 2028. Si Nvidia capte ne serait-ce que 30 % de cette dépense en IA en tant que profit, cela représenterait environ 300 milliards de dollars de bénéfices annuels potentiels. Cela dépasse largement les 120 milliards de dollars de revenu net qu'ils viennent de réaliser. En extrapolant sur quelques années, oui, une valorisation de 7 trillions de dollars n'est pas une simple fantaisie.

Au niveau de la valorisation, à 22 fois le chiffre d'affaires prévu, l'action ne paraît pas surévaluée. Pour une entreprise qui croît aussi rapidement et domine le secteur de l'infrastructure IA, c'est en fait raisonnable. Les vents favorables à long terme autour de l'IA ne vont nulle part -- au contraire, ils s'accélèrent.

Je pense que le marché dort encore sur le potentiel de Nvidia. Le récit autour de l'IA a alimenté les marchés depuis des années, mais le véritable enjeu infrastructurel est encore à ses débuts. Que vous regardiez cela pour votre portefeuille ou que vous suiviez simplement où émergent les opportunités d'un trillion de dollars, celui-ci vaut la peine d'être surveillé de près.