Je viens de lire l'historique des taux hypothécaires et honnêtement, les schémas sont assez sauvages quand on zoom out. Les taux d'intérêt au fil des ans ont fluctué de façon spectaculaire — on parle de chiffres à un seul chiffre à plus de 18 % au début des années 80. Ça vous fait réaliser à quel point les cycles économiques comptent vraiment.

Donc voilà ce qu'il en est des années 1970 et 80. Les taux ont grimpé à 12,9 % en 1979, puis ont explosé à plus de 18 % à la fin 1981. Paul Volcker a dû essentiellement réduire l'inflation en écrasant la masse monétaire, ce qui a plongé l'économie en récession pendant quelques années. Une médecine brutale, mais efficace — l'inflation est passée de 13,5 % en 1980 à 3,2 % en 1983. À la fin de la décennie, les taux étaient tombés autour de 9,78 %.

Les années 1990 ont été beaucoup plus calmes. Les taux d'intérêt au fil des ans se sont stabilisés dans la fourchette à un seul chiffre, tournant autour de 8-9 % pendant la majeure partie de la décennie. Ensuite, les années 2000 ont commencé à environ 8 % et ont progressivement baissé vers la fourchette de 5-6 %. La crise de 2008 a tout changé cependant — la Fed a quasiment ramené les taux à zéro pour sauver le marché immobilier.

C’est là que ça devient intéressant. Après la crise, les taux sont restés bas pendant des années. On a atteint un plancher décennal de 3,35 % en mai 2013. Puis 2020 arrive et la Fed devient complètement folle avec la relance — les taux ont chuté dans la fourchette des mid-2 % à l'été 2021. Des temps de folie.

Mais le chaos dans la chaîne d’approvisionnement et l’inflation qui spirale en 2022 ont changé la donne. Les taux d’intérêt au fil des ans ne bougent généralement pas aussi vite, mais c’est ce qui s’est passé. Les taux ont grimpé en flèche et soudainement, le marché immobilier a été écrasé entre une faible offre et des prix élevés.

En regardant vers l’avenir, la plupart des analystes pensent que les taux ne baisseront pas de sitôt sauf si l’inflation se calme ou si on entre en récession. Certains disent qu’on pourrait voir les taux grimper vers 7 % si la situation empire, mais la majorité ne pense pas qu’on atteindra à nouveau les niveaux cauchemardesques des années 80. L’économie est différente maintenant — épargne des consommateurs plus forte, dynamiques de demande différentes.

Ce qui est fou, c’est que les taux d’intérêt au fil des ans reflètent vraiment ce qui se passe dans l’économie plus large. Les obligations du Trésor, la politique de la Fed, l’inflation, le PIB — tout est connecté. Si la peur d’une récession monte, la Fed pourrait en fait inverser sa trajectoire et réduire les taux pour stimuler. Mais pour l’instant, tous les signes indiquent que les taux resteront élevés pendant qu’on attend de voir comment l’inflation évolue. Ça vaut vraiment la peine de suivre ça si vous envisagez des mouvements financiers importants.