Vérifié rapidement Amphenol (APH) et j'ai remarqué quelque chose d'intéressant. L'action a chuté d'environ 0,7 % depuis que leurs résultats ont été publiés le mois dernier, ce qui, honnêtement, semble sous-performer étant donné la solidité de leurs chiffres. Le bénéfice ajusté du quatrième trimestre s'est élevé à 97 cents par action, dépassant les estimations de plus de 4 %, et le chiffre d'affaires a augmenté de près de 50 % en glissement annuel pour atteindre 6,44 milliards. Des chiffres assez impressionnants.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la répartition par segment. Solutions de communication a été le principal moteur, en hausse de 77,5 % en glissement annuel, tandis que les autres divisions ont également montré une croissance solide. Les marges opérationnelles se sont également considérablement élargies, et ils génèrent un flux de trésorerie sérieux - 1,7 milliard au seul quatrième trimestre. La direction a également prévu un chiffre d'affaires pour le premier trimestre 2026 compris entre 6,9 et 7 milliards avec une croissance des bénéfices de 44-48 % en glissement annuel, ils ne semblent donc pas préoccupés par la dynamique.

Mais voici où cela devient mitigé. Les scores des analystes sont très variables - forte note de croissance mais faible sur la dynamique, et les investisseurs axés sur la valeur ne sont pas impressionnés non plus. Cette baisse de 0,7 % malgré de solides résultats suggère peut-être que le marché anticipe une certaine prudence pour le trimestre à venir. Cela pourrait être une bonne opportunité d'entrée si vous croyez aux prévisions, ou cela pourrait indiquer que la croissance est déjà intégrée dans le prix. Quoi qu'il en soit, il vaut la peine de suivre comment ils atteignent leurs objectifs pour le premier trimestre.