Je m'intéresse aux stratégies défensives pour des conditions de marché incertaines, et honnêtement, les ETF d'actions privilégiées continuent de ressortir comme une option sous-estimée. La plupart des gens ne leur prêtent pas attention, mais ils combinent essentiellement les meilleures parties des actions et des obligations dans un seul titre.

Voici ce qui a attiré mon attention : les ETF d'actions privilégiées vous offrent des paiements de dividendes fixes comme les obligations, mais avec une meilleure stabilité que les actions ordinaires. De plus, vous bénéficiez d'une priorité pour le paiement des dividendes et d'une liquidité réelle—ce que les obligations n'offrent pas toujours. Pour les investisseurs soucieux du risque en particulier, ces fonds offrent une diversification solide à travers plusieurs entreprises dans une seule détention.

J'ai commencé à examiner les trois principaux acteurs dans ce domaine. L'ETF iShares Preferred and Income Securities (PFF) est le poids lourd—avec 14,7 milliards de dollars d'actifs en janvier 2025, avec un volume de négociation impressionnant. Il détient près de 450 entreprises principalement dans la finance, l'industrie et les services publics. Le rendement tournait autour de 6,3 % et le ratio de dépenses est raisonnable à 0,46 %. Attention cependant : la forte concentration dans le secteur financier signifie qu'il faut être conscient de la façon dont il s'intègre dans votre portefeuille global.

Ensuite, il y a le fonds First Trust (FPE), qui adopte une approche différente. Il est géré activement et mélange actions privilégiées avec des obligations d'entreprise et des titres convertibles. Le ratio de dépenses est plus élevé à 0,85 %, mais voici le point important : il vise en réalité le rendement total en plus du revenu de dividendes. Sur l'année jusqu'en janvier 2025, il a généré environ 11 %, ce qui dépasse la plupart des autres ETF d'actions privilégiées, même si c'est en dessous du marché plus large. Le rendement en dividendes est de 5,67 %, donc vous êtes payé de deux manières.

L'option Invesco (PGX) est intéressante parce qu'elle est exigeante sur la qualité. Elle ne détient que des titres privilégiés notés B3 ou mieux selon les principales agences de notation, avec environ 525 positions réparties sur une quarantaine d'entreprises. Le ratio de dépenses est compétitif à 0,50 %, le rendement en dividendes est de 5,86 %, et honnêtement, le volume de négociation est sans égal—si vous êtes un trader actif, PGX est votre atout liquidité.

Ce que je réalise, c'est que les ETF d'actions privilégiées ne reçoivent pas l'attention qu'ils méritent, surtout pour ceux qui construisent une allocation défensive. Ils ne sont pas aussi flashy que les actions de croissance, mais pour un revenu stable avec moins de volatilité, ce sont des outils vraiment utiles. L'essentiel est de choisir le bon fonds en fonction de si vous souhaitez une exposition pure aux actions privilégiées, un potentiel de rendement total ou une liquidité maximale. À explorer si la stabilité des dividendes est sur votre radar.