Vous vous êtes déjà demandé ce qui grignote réellement vos rendements ETF ? Je me suis récemment intéressé aux ratios de dépenses et j'ai réalisé que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment ce pour quoi ils paient.

Donc voilà : un ratio de dépenses est essentiellement la commission annuelle que le fonds vous facture, exprimée en pourcentage des actifs. Si vous avez 1 000 $ dans un fonds avec un ratio de dépenses de 1 %, cela représente 10 $ par an pour couvrir les coûts opérationnels. Cela semble peu, mais cela s’accumule avec le temps.

Qu’est-ce qui entre réellement dans ces frais ? Il y a les frais de gestion pour les personnes qui gèrent le fonds, les coûts administratifs pour la comptabilité et la conformité, les frais de garde pour sécuriser les actifs, et parfois les coûts de marketing. Tous ne s’appliquent pas à chaque fonds, mais ils s’additionnent.

La partie intéressante est la variation importante. En 2023, les ETF indiciels d’actions avaient en moyenne environ 0,15 %, tandis que les ETF indiciels d’obligations étaient à 0,11 %. Comparez cela aux fonds communs de placement gérés activement, qui tournent en moyenne autour de 0,42 % pour les actions et 0,37 % pour les obligations. La différence est assez marquée quand on y pense sur un horizon d’investissement de 20 ans.

Pourquoi les ETF sont-ils moins chers ? Principalement parce qu’ils sont gérés passivement et se négocient comme des actions en bourse, plutôt que de nécessiter une gestion active constante. Cette efficacité structurelle est une raison pour laquelle j’ai commencé à regarder de plus près les ETF par rapport à d’autres types de fonds.

Si vous souhaitez vérifier vous-même un ratio de dépenses, c’est simple. La plupart des fournisseurs d’ETF ont des prospectus disponibles sur leurs sites web avec tous les détails des frais. Les sites d’analyse financière vous permettent de rechercher par symbole de ticker et de voir les chiffres côte à côte. Votre plateforme de courtage doit aussi avoir cette info, ce qui facilite la comparaison de plusieurs ETF.

L’essentiel est que, même si des ratios de dépenses plus faibles comptent pour les rendements à long terme, vous ne devriez pas ignorer la performance réelle et si le fonds correspond vraiment à vos objectifs d’investissement. Un fonds bon marché qui ne fait pas ce que vous attendez n’est pas vraiment une bonne affaire. Il vaut la peine de vérifier ce pour quoi vous payez réellement dans vos placements actuels.