Le monde devient assez tendu en ce moment. Conflits au Moyen-Orient, guerre Russie-Ukraine, tensions entre États-Unis et Chine concernant Taïwan - cela crée une demande sérieuse en dépenses de défense à l’échelle mondiale. Cela ouvre en fait de solides opportunités si vous savez où chercher dans le secteur de la défense.

J’ai comparé trois principales options d’ETF de défense qui reviennent souvent dans les conversations : XAR, ITA et PPA. Les trois ont des notes Smart Score solides, mais elles ne sont certainement pas équivalentes.

Laissez-moi vous expliquer ce que je vois. XAR est la version SPDR - un fonds de 2,3 milliards de dollars avec 33 holdings. Il comprend des entreprises comme Lockheed Martin et HEICO, et honnêtement, la qualité du portefeuille est impressionnante. Sept de ses dix principales positions ont de fortes notes Smart. Le ratio de dépenses est raisonnable à 0,35 %, et au cours de la dernière décennie, il a réalisé un rendement annualisé de 13,3 %. Pas mal, mais voici le problème - les rendements sur trois ans n’étaient que de 6,3 %. C’est là que cela commence à sembler décevant par rapport à ce qui existe d’autre.

Ensuite, il y a ITA de BlackRock. Holdings similaires à XAR, également avec sept principales positions affichant de bonnes notes. Mais je ne suis pas enthousiasmé par celui-ci. Il détient 9,3 % de Boeing, ce qui a pesé sur la performance. Le fonds est aussi moins diversifié - les dix principales positions représentent 76,6 % des actifs. Les rendements sur trois ans étaient de 7,4 %, sur cinq ans de 5,4 %. Wall Street l’aime, mais les chiffres ne m’enthousiasment pas beaucoup.

Maintenant, PPA - c’est là que ça devient intéressant. ETF de défense d’Invesco avec 54 holdings, donc une meilleure diversification. Mais surtout, regardez la performance. Rendement annualisé sur trois ans de 14,3 % ? C’est écrasant pour ses concurrents et cela dépasse le S&P 500 qui est à 9,5 % sur la même période. Sur cinq ans, il est à 11,6 % contre 8,6 % pour XAR et 5,4 % pour ITA. Sur une décennie, PPA a atteint 14,6 %, alors que le marché plus large a fait 13,1 %.

Oui, le ratio de dépenses est plus élevé à 0,65 % contre 0,35 % pour les autres. Mais quand vous surperformez aussi régulièrement, vous payez pour des résultats concrets, pas seulement pour des frais.

Si vous cherchez une exposition au secteur de la défense en ce moment, PPA semble être le choix le plus solide. Meilleur historique de performance, portefeuille de qualité, et il a en fait battu le marché à long terme. La situation géopolitique ne devient pas plus sûre, donc cette position dans cet ETF de défense a du sens pour la diversification. Je surveille ce secteur de près, et PPA est celui que je considérerais vraiment si je voulais construire une position ici.