J'ai reçu beaucoup de questions récemment sur comment investir dans l'or aux États-Unis et par où commencer. Honnêtement, cela a du sens – en 2023, lorsque ces banques régionales ont commencé à faire faillite, l'or a connu une forte hausse. Nous l'avons vu passer d'environ 1800 $ à plus de 2050 $ en moins d'un mois. Ce genre de mouvement attire l'attention, et à juste titre.

Le problème, c'est que la plupart des gens pensent qu'il n'y a qu'une seule façon d'exposer à l'or – soit vous achetez la marchandise physique, soit vous ne le faites pas. Mais ce n'est plus vraiment comme ça aujourd'hui. Il existe en réalité plusieurs approches solides selon votre tolérance au risque et ce que vous cherchez à accomplir.

Laissez-moi décomposer les principales options que je vois que les gens utilisent :

Les ETF sur l'or sont probablement le point d'entrée le plus simple pour la plupart des investisseurs particuliers. Ces fonds suivent le prix de l'or physique ou des contrats à terme sur l'or, et vous pouvez les négocier comme des actions. La beauté ici, c'est la simplicité – vous obtenez une exposition à l'or sans vous soucier du stockage ou des coûts d'assurance. SPDR Gold Shares (GLD) est le plus grand acteur dans ce domaine, mais il y a des alternatives comme iShares Gold Trust (IAU) et Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL) si vous voulez des options. Comme les ETF se négocient tout au long de la journée, vous avez beaucoup plus de liquidité que si vous déteniez des lingots physiques.

Maintenant, si vous souhaitez une véritable levée de levier sur le prix de l'or, les actions minières sont intéressantes. Voici ce que la plupart des gens manquent – les mineurs ne profitent pas seulement lorsque l'or monte. Beaucoup d'entre eux versent des dividendes, ce qui signifie que vous êtes payé pendant que vous détenez. Des entreprises comme Barrick Gold (GOLD), Newmont Mining (NEM), et Franco-Nevada (FNV) sont des acteurs établis. Le compromis ? Ces actions comportent plus de risques que les ETF parce que les sociétés minières font face à des défis opérationnels, des changements réglementaires, et des fluctuations des prix des matières premières. Mais ce risque peut aussi se traduire par un potentiel de gains plus importants.

Ensuite, il y a la voie plus agressive – les contrats à terme sur l’or. Ce sont des contrats pour acheter ou vendre de l’or à un prix fixé à une date future, négociés sur des bourses comme le NYMEX. Les contrats à terme sont fortement levés et nécessitent un capital important dès le départ. Ils peuvent générer des rendements sérieux si vous avez raison sur la direction, mais ils ne sont clairement pas destinés aux investisseurs occasionnels. La plupart des professionnels vous diront de laisser ça aux personnes qui savent ce qu’elles font.

Si vous souhaitez réellement détenir le métal, les pièces et lingots d’or physiques sont une option. Il y a quelque chose de satisfaisant à posséder des actifs tangibles que vous pouvez tenir dans votre main. L’or sert de couverture légitime contre l’inflation et l’incertitude économique. L’inconvénient ? Les coûts de stockage, l’assurance, la sécurité – tout cela s’accumule et peut réduire vos gains. Vous faites aussi face à des problèmes de liquidité si vous devez vendre rapidement. Pour la plupart des gens qui cherchent comment investir dans l’or aux USA sans complications, cette approche crée plus de tracas qu’elle n’en résout.

Il existe aussi une voie intermédiaire que je ne vois pas assez évoquée – les sociétés de redevances et de streaming. Ces entreprises financent des opérations minières et sont payées avec un pourcentage de la production future, généralement à des prix réduits. Franco-Nevada (FNV), Royal Gold (RGLD), et Wheaton Precious Metals (WPM) sont les noms qui reviennent. Le potentiel ici est solide parce que vous obtenez une exposition à la hausse du prix de l’or plus un revenu de redevance stable. C’est moins volatile que les actions minières pures, mais cela offre plus de potentiel de hausse que de simplement détenir le métal.

Alors, quelle approche a du sens pour vous ? Cela dépend de ce que vous cherchez réellement à faire. Cherchez-vous une façon simple, liquide, de couvrir le risque de votre portefeuille ? Les ETF sur l’or sont votre réponse. Vous voulez un potentiel de hausse plus agressif et ne craignez pas la volatilité ? Les actions minières ou les sociétés de redevance pourraient valoir le coup d’œil. Sérieux au sujet des paris avec levier ? Les contrats à terme existent, mais honnêtement, la plupart des gens ne devraient pas y aller à moins de vraiment savoir ce qu’ils font.

L’essentiel, c’est de comprendre que la façon d’investir dans l’or aux USA est devenue beaucoup plus flexible qu’avant. Vous n’êtes pas obligé de vous limiter à une seule approche. Beaucoup d’investisseurs sophistiqués utilisent en réalité une combinaison – peut-être une exposition via ETF pour la stabilité, une position dans quelques actions minières pour le potentiel de hausse, et éventuellement un peu de physique comme une véritable police d’assurance.

En résumé : l’or fonctionne toujours comme un diversificateur de portefeuille et une couverture contre l’inflation, surtout en période d’incertitude. Assurez-vous simplement de comprendre ce que vous achetez, quels risques vous prenez, et si cela correspond réellement à votre stratégie globale. Ne le suivez pas simplement parce que les prix bougent ou parce que tout le monde en parle. Faites vos recherches, calculez, et choisissez la méthode qui correspond à vos objectifs et à votre tolérance au risque.