Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se passe actuellement dans le secteur de la technologie et qui pourrait valoir la peine d'être surveillé. La correction que nous avons vue en mars et début avril a créé des points d'entrée vraiment attractifs pour les investisseurs qui comprennent réellement ce qui pousse les meilleures actions technologiques vers l'avant.

Voici ce qui se passe vraiment sous la surface. Les deux choses qui comptent vraiment pour les valorisations—les bénéfices et les taux d'intérêt—travaillent toutes deux en faveur de la tech en ce moment. Les dépenses en capex pour l'IA dépassent absolument toutes les attentes. Nous envisageons environ 530 milliards de dollars en dépenses d'infrastructure IA cette année, contre environ 400 milliards l'année dernière. Taiwan Semi a déjà relevé ses prévisions de capex pour 2026 à entre 52 et 56 milliards de dollars en janvier. Ce n'est pas un comportement de bulle, c'est de l'argent réel qui coule dans une infrastructure réelle.

Wall Street intègre également une croissance des bénéfices du secteur technologique au premier trimestre 2026 de 24 %, en forte hausse par rapport à il y a seulement quelques mois. La croissance des bénéfices se répand aussi dans presque tous les secteurs—15 sur 16 secteurs selon Zacks devraient voir une expansion des EPS d'une année sur l'autre en 2026.

Laissez-moi décomposer deux actions qui ont attiré mon attention. ServiceNow a chuté de près de 50 % par rapport à ses sommets de janvier, ce qui, honnêtement, ressemble à une vente panique. La société vient d'annoncer sa quatrième année consécutive de croissance des ventes de 21-24 %, atteignant 13,28 milliards de dollars de revenus. Elle a réalisé 244 transactions de plus d’un million de dollars au T4 seulement, en hausse de 40 % d'une année sur l'autre. Plus important encore, ils ne restent pas simplement en retrait avec l'IA—ils ont approfondi leur partenariat avec OpenAI et intègrent activement les modèles Claude via Anthropic. Leurs bénéfices ajustés ont augmenté de 27 % l'année dernière. La configuration technique de l’action a rebondi sur sa moyenne mobile à 200 jours, et le PDG Bill McDermott a récemment acheté pour 3 millions de dollars d’actions, disant qu’il n’y a pas de meilleur point d’entrée. Si ServiceNow revient à ses sommets de janvier, vous pouvez espérer environ 100 % de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Ensuite, il y a Celestica, la société en coulisses qui construit l'infrastructure IA—la plupart des gens n’en ont même pas entendu parler. C’est la société qui fabrique réellement les serveurs et le matériel réseau qui alimentent les centres de données IA. Le chiffre d'affaires a augmenté de 29 % l’année dernière, atteignant 12,39 milliards de dollars, et ils prévoient une croissance de 37 % en 2026. Leurs bénéfices ajustés ont augmenté de 56 % l’année dernière. Les meilleures actions d’infrastructure technologique comme celle-ci sont généralement ignorées jusqu’à ce que tout le monde en parle soudainement. CLS a augmenté d’environ 220 % au cours des 12 derniers mois, mais a reculé d’environ 25 % par rapport à ses sommets de novembre. La direction s’engage à investir 1 milliard de dollars en capex en 2026, qu’ils financeront de manière organique. Avec 15 sur 18 analystes qui donnent une recommandation Forte Achat, l’action se négocie à 30 fois le bénéfice futur—ce qui est raisonnable compte tenu de la trajectoire de croissance.

Ces deux exemples représentent le genre d’opportunités technologiques de premier ordre qui apparaissent lorsque le marché est bruyant et incertain. Les perspectives de bénéfices sont solides, les dépenses en capex s’accélèrent, et les valorisations se sont comprimées. C’est exactement le moment où les investisseurs à long terme devraient regarder de plus près les meilleures actions technologiques dans leur portefeuille.