Je viens de voir les perspectives de Waters pour l'exercice 26 et elles semblent assez solides. Le fournisseur d'instruments analytiques prévoit une croissance organique du chiffre d'affaires d'environ 5,5 % à 7 % cette année, avec un chiffre d'affaires total atteignant entre 6,4 et 6,5 milliards de dollars lorsque l'on prend en compte leurs acquisitions. C'est une progression significative par rapport à leur situation précédente.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la prévision du premier trimestre qu'ils viennent de présenter - ils s'attendent à une croissance organique dans la fourchette de 7 à 9 %, ce qui s'est en fait avéré plus fort que leur prévision annuelle. En termes de revenus, ils visent 1,2 milliard de dollars pour le trimestre. En tant que fournisseur majeur dans le domaine analytique, ils semblent également bien exécuter l'intégration des acquisitions, avec environ 3 milliards de dollars de contribution attendue provenant de transactions récentes.

Du côté des bénéfices, ils prévoient un bénéfice par action non-GAAP compris entre 14,30 et 14,50 dollars pour l'année entière. La prévision du premier trimestre pour le bénéfice par action non-GAAP se situe entre 2,25 et 2,35 dollars. Leurs chiffres du quatrième trimestre se sont établis à 3,77 dollars par action, en léger recul par rapport à 3,88 dollars l'année dernière, ce qui indique une certaine pression. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre était de 932 millions de dollars, en hausse de 6,8 % par rapport à l'année précédente.

L'action a chuté d'environ 3,4 % en pré-marché pour atteindre 368 dollars alors que les investisseurs digèrent les chiffres. Cela semble être un fournisseur correct avec des fondamentaux solides, mais le marché reste prudent pour l'instant.