Donc, j'ai exploré différentes façons de diversifier mes avoirs en obligations au-delà des classiques du marché américain, et je suis tombé sur quelque chose d'intéressant. L'ETF obligataire du gouvernement des marchés émergents de Vanguard (VWOB) a en fait surpassé d'autres fonds obligataires internationaux au cours de l'année écoulée. Comme, une performance nettement meilleure que l'ETF obligataire international total de Vanguard (BNDX) et l'ETF du marché obligataire total (BND). Ça vaut la peine d'y prêter attention si vous cherchez du rendement.

L'idée de base est simple - vous achetez de la dette gouvernementale de pays à économie en développement. Des pays comme l'Arabie Saoudite, le Mexique, la Turquie, l'Indonésie, les Émirats Arabes Unis, l'Argentine, le Qatar et le Brésil constituent une grande partie des avoirs. Ces instruments de dette des marchés émergents ont tendance à offrir des rendements plus élevés que ceux des marchés développés, ce qui est évidemment l'attraction. Le fonds détient 902 obligations et ne facture que 0,15 % de frais. Les rendements ont été solides - en moyenne 2,6 % par an sur cinq ans, 9,99 % sur trois ans, et 11,6 % l'année dernière.

Mais voici le point qui m'a fait hésiter - environ 41 % de la dette des marchés émergents dans VWOB a une notation de crédit spéculative (BB ou inférieure). Comparez cela à l'ETF du marché obligataire classique où 69 % des avoirs sont des obligations d'État américaines et le reste des obligations de qualité investissement. C'est une différence significative en termes de profil de risque. Ces économies émergentes peuvent être politiquement instables, économiquement vulnérables, ou simplement moins fiables pour rembourser leur dette. Donc, même si les rendements semblent attrayants, la volatilité et les baisses potentielles de prix pourraient être plus importantes.

Si vous souhaitez une exposition aux marchés émergents sans prendre tous les risques, le BNDX pourrait être une option plus sûre - il détient plus de 6 600 obligations dans le monde, avec seulement 7,5 % en marchés émergents, vous offrant une partie du potentiel de hausse sans le risque concentré. Quoi qu'il en soit, la dette des marchés émergents peut fonctionner dans un portefeuille diversifié, mais il faut être honnête sur le niveau de risque que vous êtes réellement prêt à assumer.