Je réfléchissais récemment aux obligations et j'ai réalisé que la plupart des gens avec qui je parle font les mêmes erreurs encore et encore.

Les inconvénients des obligations ne sont pas toujours évidents jusqu'à ce que vous perdiez réellement de l'argent dessus, alors j'ai pensé partager ce que j'ai appris.

La première chose que les gens manquent, c'est le risque de taux d'intérêt.
Tout le monde suppose qu'à cause du remboursement à l'échéance, le prix de l'obligation reste stable.
Ce n'est pas vrai.
J'ai vu quelqu'un détenir une obligation de 10 ans rapportant 5% pour voir sa valeur chuter lorsque de nouvelles obligations commençaient à payer 6%.
Si vous devez vendre avant l'échéance, vous pourriez subir une vraie perte.
Les inconvénients des obligations deviennent assez clairs lorsque les taux évoluent contre vous.

Ensuite, il y a tout le problème du risque de crédit que les gens minimisent.
Toutes les garanties d'obligations ne se valent pas.
Une obligation du Trésor américain ? C'est solide.
Mais une obligation d'entreprise d'une société peu fiable ? Vous pourriez ne récupérer que quelques cents par dollar si elle fait faillite.
J'ai vu des investisseurs supposer que toutes les obligations sont aussi sûres, et c'est dangereux.

La fiscalité est un autre point que les gens négligent.
Les obligations d'entreprise sont fortement imposées - ce coupon de 5% pourrait ne vous rapporter que 4% après impôts.
Les obligations municipales sont différentes, souvent exonérées d'impôt au niveau fédéral.
Les obligations gouvernementales ont leurs propres règles.
La plupart des gens ne calculent pas ce qu'ils gardent réellement par rapport à ce qu'ils gagnent.

L'inflation détruit silencieusement les rendements obligataires et personne n'en parle assez.
Un taux d'inflation de 3% sur 24 ans réduit essentiellement votre pouvoir d'achat de moitié.
Donc, ce principal de 10 000 $ que vous récupérez ?
Il ne vaut en réalité que 5 000 $ en termes réels.
C'est l'un des plus grands inconvénients des obligations que les investisseurs à long terme doivent comprendre.

Lorsque votre obligation arrive à échéance, vous devez réinvestir cet argent quelque part.
Le problème, c'est que les taux pourraient être plus bas qu'au moment de l'achat initial.
Vous êtes coincé à soit accepter des rendements plus faibles, soit rechercher des investissements plus risqués.
Ce risque de réinvestissement est réel.

Dernier point - le coût d'opportunité.
Chaque dollar investi en obligations est un dollar non investi ailleurs.
Peut-être des actions privilégiées, peut-être des CD, peut-être d'autres placements de revenu qui auraient mieux performé avec un risque similaire.
Les inconvénients des obligations incluent ce que vous sacrifiez en n'investissant pas ailleurs.

La conclusion clé ?
Les obligations ne sont pas l'investissement "mettez et oubliez" que les gens pensent qu'elles sont.
Comprendre ces risques est vraiment important avant de mettre votre argent.