Vous pensez aux obligations mais vous ne savez pas par où commencer ? Oui, je comprends. Tout le monde parle d’actions, mais les obligations sont honnêtement l’un de ces éléments qui peuvent faire une réelle différence dans la stabilité de votre portefeuille.

Voici ce qu’il faut savoir sur les obligations que la plupart des gens manquent au début : elles sont essentiellement le contrepoids aux actions. Alors que les actions peuvent fluctuer sauvagement et vous tenir éveillé la nuit, les obligations ont tendance à évoluer de manière plus prévisible. Elles ne vous rendront pas nécessairement riche, mais elles peuvent vous offrir un revenu stable et la tranquillité d’esprit, surtout si vous êtes du genre à préférer savoir à quoi vous attendre.

La vraie question avant même de penser à acheter quoi que ce soit est de déterminer ce que vous souhaitez réellement de vos investissements. Essayez-vous de construire une richesse sur des décennies ? Ou approchez-vous de la retraite et avez besoin d’un flux d’argent régulier ? Votre réponse change complètement quelles obligations sont adaptées pour vous. Quelqu’un dans la vingtaine peut probablement se permettre de prendre plus de risques et de viser des rendements plus élevés. Quelqu’un dans la soixantaine ? Il regarde probablement des obligations qui paient de manière fiable chaque année.

Cela nous amène à la tolérance au risque, qui est honnêtement la conversation la plus importante à avoir avec vous-même. La tolérance au risque ne concerne pas seulement combien d’argent vous pouvez vous permettre de perdre. Il s’agit de combien la perte d’argent vous stresserait réellement. Certaines personnes peuvent supporter que leur portefeuille baisse de 20 % sans perdre le sommeil. D’autres ? Cela les empêcherait de dormir la nuit. Votre réponse ici influence tout le reste. Si vous êtes quelqu’un qui devient facilement anxieux, vous voudrez probablement avoir plus de votre portefeuille en obligations. Si vous êtes à l’aise avec la volatilité, vous pourriez réduire votre exposition aux obligations et vous concentrer sur la croissance.

Maintenant, parlons des différents types d’obligations que vous pouvez réellement acheter.

Les obligations municipales sont émises par les États et les villes lorsqu’ils ont besoin de construire des écoles, des routes ou des infrastructures. La partie intéressante ? Les intérêts que vous gagnez sont généralement exonérés d’impôt au niveau fédéral, et parfois aussi au niveau de l’État. Cela peut être un avantage énorme si vous êtes dans une tranche d’imposition plus élevée. Vous pouvez les acheter via des courtiers, des banques, ou parfois directement auprès de la municipalité. La chose clé à vérifier est la cote de crédit de celui qui les émet. Une cote forte signifie qu’il est plus probable qu’ils vous remboursent réellement. Mais oui, elles ne sont pas totalement sans risque. Si une municipalité rencontre des difficultés financières, vous pourriez faire face à un défaut de paiement.

Les obligations d’entreprises sont émises par des sociétés qui ont besoin de lever des fonds. Elles offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations d’État, mais ce rendement plus élevé s’accompagne d’un risque accru. La société pourrait rencontrer des difficultés financières et ne pas pouvoir vous rembourser. Lorsque vous regardez une obligation d’entreprise, vous devez vraiment examiner les finances de la société. Vérifiez leur cote de crédit, regardez leur rentabilité, voyez à quoi ressemble leur situation d’endettement. Le rendement et le taux du coupon comptent aussi. Le rendement est essentiellement ce que vous gagnerez chaque année, tandis que le coupon est combien ils vous paient à chaque période. Les fluctuations des taux d’intérêt peuvent aussi affecter la valeur réelle de votre obligation si vous souhaitez la vendre avant l’échéance.

Les obligations d’État sont généralement considérées comme les placements les plus sûrs parce qu’elles sont garanties par le gouvernement. Elles existent sous différentes formes. Les obligations du Trésor ont une échéance de plus de 20 ans et sont destinées aux investisseurs à long terme. Les bons du Trésor ont une échéance plus courte, entre 2 et 10 ans, donc ils sont adaptés si vous cherchez quelque chose entre les deux. Les billets du Trésor sont très courts, allant de 4 à 52 semaines, et ne versent pas d’intérêts réguliers mais se vendent à prix réduit. Ensuite, il y a les TIPS, conçus spécifiquement pour vous protéger contre l’inflation. Lorsque l’inflation augmente, le montant principal augmente aussi, ce qui maintient votre pouvoir d’achat. Vous pouvez acheter ces obligations directement auprès du Trésor américain via leur site web, ou par l’intermédiaire de courtiers et banques classiques. Une chose à retenir cependant : même si les obligations d’État sont peu risquées, leurs prix évoluent quand les taux d’intérêt changent. Donc, ne pensez pas qu’elles soient totalement stables.

Les obligations étrangères offrent de la diversification, mais il y a une complexité supplémentaire. Vous ne gérez pas seulement les risques habituels liés aux obligations. Les fluctuations de devises peuvent sérieusement impacter vos rendements. Si le dollar se renforce, vos rendements en obligations étrangères en pâtissent. Il faut aussi penser à la stabilité politique du pays dans lequel vous investissez. Leur gouvernement est-il stable ? Des changements de politique pourraient-ils nuire à votre investissement ? Ce sont des considérations importantes. Vous pouvez accéder aux obligations étrangères via des courtiers internationaux, des ETF d’obligations étrangères, ou des fonds, ce qui rend la démarche plus simple que de naviguer seul sur les marchés étrangers.

Alors, comment aborder concrètement la constitution d’un portefeuille d’obligations ?

La stratégie la plus simple est l’achat et la détention. Vous achetez une obligation, la conservez jusqu’à son échéance, percevez vos paiements, et récupérez votre argent. Moins stressant, prévisible. Parfait si vous voulez simplement un revenu stable.

Le laddering d’obligations est un peu plus sophistiqué mais toujours assez simple. Vous répartissez votre argent sur des obligations avec différentes échéances. Peut-être achetez-vous une obligation d’un an, une de trois ans, et une de cinq ans. Lorsqu’elles arrivent à échéance, vous réinvestissez l’argent dans une nouvelle obligation. Cette approche aide à lisser le risque lié aux taux d’intérêt. Quand les taux montent, vous pouvez réinvestir vos obligations arrivant à échéance à de meilleurs taux. Vous récupérez aussi de l’argent à différents moments, ce qui vous donne un accès régulier à des liquidités.

Réinvestir vos paiements d’intérêts est une autre stratégie solide. Au lieu de les encaisser, vous utilisez cet argent pour acheter plus d’obligations. Avec le temps, cet effet de capitalisation peut vraiment s’accumuler. Cela peut sembler peu au début, mais après plusieurs années, cela fait une différence notable.

Si vous ne souhaitez pas choisir des obligations individuelles, les fonds obligataires et ETF sont pratiques. Un gestionnaire professionnel s’occupe de la sélection et du suivi. Vous bénéficiez d’une exposition à toutes sortes d’obligations, de diversification, et d’une meilleure liquidité que si vous possédiez des obligations individuelles. La contrepartie, c’est que vous payez des frais de gestion, donc il faut comparer ce que facturent différents fonds.

Une chose que les gens ne prennent pas toujours en compte, c’est le coût réel d’achat des obligations. En plus du prix de l’obligation elle-même, il y a des frais de transaction des courtiers. Si vous achetez sur le marché secondaire, vous pourriez payer une prime ou obtenir une remise selon les taux d’intérêt et la perception du marché sur la solvabilité de l’émetteur. Les fonds obligataires facturent des ratios de dépenses et des frais de gestion. Et puis, il y a la fiscalité. Les revenus d’intérêts des obligations sont imposables, et si vous vendez une obligation avec un gain, cette plus-value est aussi imposée. Il vaut la peine de parler à un conseiller pour comprendre les implications fiscales avant de vous lancer.

En résumé : apprendre à investir dans les obligations pour débutants ne doit pas être intimidant. Commencez par clarifier ce que vous cherchez à atteindre financièrement. Déterminez combien de risque vous pouvez réellement supporter. Ensuite, choisissez les types d’obligations qui correspondent à votre situation. Obligations municipales si vous voulez des avantages fiscaux, obligations d’entreprises si vous visez des rendements plus élevés et que vous pouvez prendre plus de risques, obligations d’État pour la sécurité, ou obligations étrangères pour la diversification. Mélangez-les selon ce qui a du sens pour vous.

Il existe de nombreux outils et ressources pour vous aider à rechercher des obligations et à prendre des décisions éclairées. L’essentiel est de prendre le temps de comprendre ce que vous achetez et de vous assurer que cela s’intègre dans votre plan d’investissement global. Les obligations ne sont peut-être pas excitantes, mais elles sont l’un des moyens les plus fiables d’ajouter de la stabilité à votre portefeuille.