Je viens de réaliser combien de personnes ignorent les ratios de rentabilité lorsqu'elles analysent des actions.

Ils sont honnêtement l'une des manières les plus claires de voir si une entreprise sait réellement comment gagner de l'argent.

Voici le truc - les ratios de rentabilité ne sont pas compliqués.
Ce sont essentiellement des formules qui vous indiquent quel pourcentage du chiffre d'affaires une entreprise conserve réellement en profit.
Les investisseurs les utilisent pour comparer des entreprises entre elles, les gestionnaires pour repérer où les coûts s'épuisent, et les prêteurs pour voir si vous pouvez réellement rembourser un prêt.

La partie utile ? Vous pouvez suivre ces ratios dans le temps.
Si la formule de rentabilité d'une entreprise montre une amélioration des marges trimestre après trimestre, c'est un vrai signal.
Idem dans l'autre sens - des chiffres en baisse signifient généralement que quelque chose ne va pas opérationnellement ou que le marché devient plus difficile.

Il y a essentiellement cinq principaux à connaître.
La marge brute montre ce qu'il reste après les coûts de production - plus c'est élevé, mieux c'est, cela signifie qu'ils sont efficaces pour fabriquer leurs produits.
La marge d'exploitation exclut aussi les dépenses d'exploitation, pour voir si le cœur de l'entreprise fonctionne réellement.
La marge nette est le chiffre final - après tout, y compris les taxes, ce qui reste réellement dans la banque.

Ensuite, vous avez le rendement des actifs et le rendement des capitaux propres, qui mesurent à quel point une entreprise utilise ce qu'elle possède pour générer du profit.

Vous voulez vraiment calculer ces ratios ? La formule de rentabilité pour la marge brute est simple : prenez le chiffre d'affaires, soustrayez le coût des biens vendus, divisez par le chiffre d'affaires, multipliez par 100 pour obtenir un pourcentage.
La marge d'exploitation suit le même schéma - profit d'exploitation divisé par le chiffre d'affaires, fois 100.
La marge nette a la même structure - bénéfice net divisé par le chiffre d'affaires, fois 100.

Ce que la plupart des gens manquent, c'est que les ratios de rentabilité fonctionnent mieux lorsque vous les comparez à ceux des concurrents et aux références sectorielles.
La marge de 15 % d'une entreprise peut être incroyable dans un secteur et faible dans un autre.

Il est aussi important de noter - ces ratios ne racontent qu'une partie de l'histoire.
Ils ne prennent pas en compte les cycles économiques, la disruption sectorielle ou les événements exceptionnels.
Utilisez-les avec d'autres métriques pour obtenir une image complète.

Si vous analysez sérieusement des entreprises ou gérez un portefeuille, calculer ces chiffres régulièrement vaut les cinq minutes que cela prend.
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