Je viens de voir les chiffres du T4 de Tourmaline Oil et ils ont vraiment dépassé les attentes. La société a affiché un bénéfice de 0,59 $ par action contre une prévision consensuelle de 0,35 $, ce qui est une très bonne performance. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,23 milliard de dollars, dépassant également les estimations de plus de 13 %. Pas mal compte tenu de la volatilité des prix du pétrole.

Ce qui est intéressant, c'est que Tourmaline n'a dépassé les estimations de revenus que deux fois au cours des quatre derniers trimestres, donc ce trimestre a été solide pour eux. La comparaison annuelle est mitigée - les bénéfices étaient plus élevés à l'époque, à 0,78 $ par action, mais les revenus ont augmenté par rapport à 1,16 milliard de dollars, donc il y a au moins une amélioration sur la ligne du haut.

Voici le problème : malgré cette performance, les analystes ont réduit leurs estimations avant ce rapport. Les perspectives du secteur pour l'exploration pétrolière et gazière canadienne ne sont pas très bonnes en ce moment non plus. Donc, bien que Tourmaline ait livré des résultats solides pour le T4, les prévisions futures et le sentiment des analystes suggèrent de la prudence. La prévision consensuelle pour le prochain trimestre est de 0,53 $ par action sur un chiffre d'affaires de 1,26 milliard de dollars, ce qui représenterait un ralentissement par rapport à ce que nous venons de voir.

L'action a augmenté d'environ 7,5 % depuis le début de l'année, ce qui a surpassé le S&P 500, mais cela pourrait ne pas durer si les vents contraires du secteur persistent. À surveiller pour voir comment la direction parle de 2026 lors de l'appel, mais je voudrais voir un peu plus de conviction de la part de la communauté des analystes avant de devenir trop optimiste sur Tourmaline.