Je viens de réfléchir à la façon dont les actions dans le secteur de l'énergie continuent d'être négligées dans la plupart des portefeuilles. Tout le monde est obsédé par l'IA en ce moment, mais il y a quelque chose de réellement convaincant dans le secteur de l'énergie que la plupart des gens ignorent.

Vous voyez, lorsque les prix des matières premières montent en flèche - ce qui tend à se produire lors de disruptions mondiales - les actions énergétiques agissent en réalité comme une couverture. Elles évoluent à l'opposé de la plupart de vos autres investissements. C'est un équilibre de portefeuille simple qui a en fait du sens, mais personne n'en parle plus parce que l'énergie est considérée comme "sale" et ennuyeuse comparée à la narrative brillante de l'IA.

Mais voici ce qui vaut la peine d'attirer votre attention dans la liste des actions énergétiques : il y a des opportunités vraiment solides si vous savez où regarder.

Chevron est probablement le choix évident. Ils produisent environ 4 millions de barils par jour - soit environ 4 % de l'offre mondiale. C'est énorme. Ils viennent d'acquérir Hess pour leurs actifs en Guyana et ils s'étendent partout, de la Libye à la Grèce. Pour 2026, ils prévoient de dépenser 18-19 milliards de dollars en capex. Actuellement, le pétrole tourne autour de 65 dollars après cette flambée folle à plus de 100 dollars en 2022. Au pic, ils généraient 30 milliards de dollars par an. Aujourd'hui, c'est 12,5 milliards. Le calcul est simple - si le prix du pétrole remonte, leurs bénéfices suivent. De plus, ils versent un dividende de 3,75 %.

L'autre qui attire l'attention est Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway détient plus de 25 % de la société, ce qui en dit long. C'est une puissance du gaz naturel dans le bassin permien. Voici où ça devient intéressant - les centres de données vont bientôt faire exploser la demande en électricité avec toute cette infrastructure IA en cours de construction. Cela signifie que la demande en gaz naturel va fortement augmenter. Oxy est plus petit que Chevron - moins de 1,5 million de barils équivalent par jour - mais ils sont parfaitement positionnés pour ce changement. Les prix du gaz naturel sont en baisse actuellement, ce qui pèse sur eux à court terme, mais c'est en fait la configuration idéale.

En regardant la liste des actions énergétiques sous l'angle de la construction de portefeuille, ces deux-là ont du sens comme positions contrariennes en ce moment. Le marché dort sur ce secteur. Lorsque la demande en énergie repartira - que ce soit à cause de tensions géopolitiques ou d'une expansion des centres de données - ces actions seront beaucoup plus intelligentes qu'elles ne le sont aujourd'hui.