Cela fait un moment que j'investis, et je réalise que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment les différents types d'actions existantes. Laissez-moi vous expliquer ce que j'ai appris, car cela compte vraiment lorsque vous construisez un portefeuille.

Tout d'abord, les bases. Quand la plupart des gens parlent d'actions, ils parlent d'actions ordinaires. C'est ce que la grande majorité des entreprises émettent. Vous obtenez des droits de vote — une action, une voix — et si l'entreprise se porte bien, vous bénéficiez de l'appréciation du prix. Le hic ? Si les choses tournent mal et que l'entreprise fait faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers à récupérer quoi que ce soit. Certaines actions ordinaires versent des dividendes, mais il n'y a aucune garantie.

Ensuite, il y a les actions privilégiées, qui sont une sorte d'hybride. Vous recevez des dividendes garantis et de meilleures chances d’être payé si l’entreprise échoue, mais vous perdez vos droits de vote. Certaines actions privilégiées sont aussi rachetables, ce qui signifie que l'entreprise peut les racheter quand elle veut. C’est une équation risque-récompense différente.

Maintenant, certaines entreprises font preuve de créativité et émettent plusieurs classes d’actions. Google en est l’exemple parfait — ils ont des actions de classe A avec un pouvoir de vote complet, des actions de classe B avec 10 voix par action détenue par les fondateurs, et des actions de classe C sans droits de vote. Cette structure permet aux initiés de garder le contrôle tout en restant cotés en bourse.

Au-delà des différences de structure, il existe différents types d’actions selon la taille de l’entreprise et le comportement du marché. Les actions à grande capitalisation sont les noms de référence — les entreprises valant 10 milliards de dollars ou plus. Elles sont stables mais croissent plus lentement. Les actions à moyenne capitalisation se situent entre 2 et 10 milliards de dollars et offrent souvent un meilleur potentiel de croissance avec moins de risques que les plus petites. Les actions à petite capitalisation, évaluées entre 300 millions et 2 milliards de dollars, ont un potentiel énorme mais comportent une volatilité importante.

Ensuite, il y a les actions de croissance — des entreprises qui augmentent leurs revenus et leurs bénéfices plus vite que le marché. Ces actions ont tendance à réinvestir leurs gains plutôt qu’à verser des dividendes et peuvent être assez volatiles. Les actions de valeur sont l’opposé : des entreprises solides négociées en dessous de leur valeur réelle. Les investisseurs en valeur recherchent ces actions en utilisant des métriques comme le ratio prix/valeur comptable et le ratio P/E.

Les actions à dividendes sont ma préférée pour un revenu stable. Elles redistribuent régulièrement leurs profits aux actionnaires, et dans la plupart des cas, ces dividendes sont fiscalement avantageux en tant que dividendes qualifiés plutôt qu’en tant que revenu ordinaire. Certains réinvestissent même automatiquement leurs dividendes via des DRIP pour faire fructifier leurs gains.

Les actions cycliques suivent la conjoncture économique — la vente au détail, la restauration, le voyage, qui prospèrent en période favorable et chutent en période de crise. Les actions défensives sont l’inverse : les services publics et la santé restent stables indépendamment des cycles économiques. Certains traders essaient de faire tourner leur portefeuille entre ces deux types en fonction des prévisions économiques, mais c’est risqué puisque personne ne peut prévoir parfaitement l’économie.

Il y a aussi les jokers. Les IPO peuvent être excitantes — de nouvelles entreprises qui entrent en bourse — mais les données sont édifiantes. Entre 1975 et 2011, plus de 60 % des IPO ont en réalité enregistré des rendements négatifs après cinq ans. Si vous vous lancez dans les IPO, restez modeste et concentrez-vous sur des industries que vous connaissez.

Les actions de grande capitalisation, appelées blue chips, sont les investissements sûrs mais peu excitants — des entreprises établies avec des décennies de performance stable et des dividendes réguliers. Attendez-vous à payer plus par action, mais vous gagnez en stabilité.

À l’autre extrémité, les penny stocks sont purement spéculatifs et, honnêtement, souvent de la camelote. Prisées sous 5 dollars par action et souvent négociées OTC, elles sont peu liquides, non réglementées, et constituent le terrain de jeu préféré des scams de pump-and-dump. Je les éviterais totalement.

Enfin, les actions ESG vous permettent d’aligner votre portefeuille avec vos valeurs — des entreprises évaluées comme durables sur le plan environnemental et social. Il s’agit d’investir dans des sociétés qui prennent en compte des parties prenantes au-delà des actionnaires.

La leçon clé ? Comprendre ces différents types d’actions vous aide à construire un portefeuille équilibré qui correspond à votre tolérance au risque et à vos objectifs. La plupart des investisseurs bénéficient de combiner des actions à grande capitalisation pour la stabilité, quelques actions de croissance pour le potentiel de hausse, et peut-être des actions à dividendes pour le revenu. Quelle est votre composition actuelle ?