La plupart des gens considèrent les actions à dividendes comme un placement ennuyeux dans l'investissement. Mais voici ce que montrent réellement les données : au cours des 50 dernières années, les entreprises versant des dividendes ont écrasé celles qui ne le font pas de plus de 2 pour 1. Ce n'est pas ennuyeux—c'est un modèle qui mérite d'attention.

J'ai observé comment le ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) a tiré parti de cette dynamique, et c'est un exemple parfait de pourquoi l'investissement dans les actions à dividendes fonctionne. Depuis son lancement en octobre 2011, ce fonds a affiché un rendement annualisé de 12,9 %. Pas spectaculaire comparé à certains placements en croissance, mais c'est une performance réelle et soutenue.

La stratégie derrière est en fait assez élégante. SCHD suit l'indice Dow Jones U.S. Dividend 100, qui sélectionne 100 payeurs de dividendes à haut rendement qui augmentent leurs paiements à un rythme supérieur à la moyenne. L'idée clé ici est l'angle de la croissance des dividendes. Les entreprises qui augmentent régulièrement leurs dividendes offrent les meilleurs rendements à long terme—en moyenne 10,2 % par an contre 9,2 % pour les payeurs réguliers et seulement 4,3 % pour ceux qui ne versent pas de dividendes. Les mathématiques sont simples : une croissance des dividendes vous donne un flux de revenus croissant, tandis que leurs bénéfices en expansion entraînent l'appréciation des actions.

Regardez la composition du fonds lors du rééquilibrage de mars dernier. Le rendement moyen en dividendes atteignait 3,8 %, avec une croissance des dividendes de 8,4 % par an. Comparez cela au S&P 500, qui offre un rendement de 1,2 % avec une croissance des dividendes de 5 % sur cinq ans. Cet écart se traduit par une surperformance réelle sur plusieurs décennies.

Deux noms qui illustrent vraiment ce fonctionnement sont Coca-Cola et PepsiCo—tous deux figurant dans le top 10 du fonds, à environ 4 % chacun. Coca-Cola verse 2,6 % avec une série ininterrompue de 64 années d'augmentations annuelles de dividendes. C'est le territoire des Dividend Kings. Récemment, ils ont encore augmenté de 4 %. La société a versé plus de 100 milliards de dollars en dividendes depuis 2010 seulement. PepsiCo affiche un rendement de 3,4 % avec 54 années consécutives d'augmentations. Ils viennent aussi d'augmenter leur dividende de 4 % et ont augmenté leurs paiements de 7 % par an depuis 2010.

Ce qui fait vraiment sens à long terme, c'est la mathématique. Un investissement dans Coca-Cola depuis 1990 aurait rapporté 10,6 % par an. PepsiCo, 10,4 %. Les deux entreprises visent une croissance organique du chiffre d'affaires de 4-6 % et une croissance du bénéfice par action de 7-9 % à l'avenir, ce qui signifie plus de marge pour continuer à augmenter ces dividendes tout en appréciant le cours de l'action.

C'est pourquoi l'approche ETF d'actions à dividendes continue de fonctionner. Vous ne chasez pas le momentum ni ne pariez sur la disruption. Vous capturez systématiquement des entreprises engagées à rendre de l'argent aux actionnaires tout en développant leur activité. À mesure que leurs bénéfices augmentent, les dividendes montent, et ce flux de revenus croissant se transforme en une création de richesse significative. Voilà la puissance de l'investissement en dividendes en action.