Donc Warren Buffett a officiellement pris du recul par rapport à la gestion de Berkshire Hathaway à la fin de 2025, mais honnêtement, le gars est toujours très pertinent quand il s'agit de comprendre ce qui fonctionne réellement en investissement. Il a passé six décennies à diriger ce navire et a réussi à livrer un rendement annuel d'environ 19 % - ce qui écrase largement les 10 % du S&P 500. Un très bon bilan à apprendre, non ?

Ce qui distingue vraiment l'approche de Buffett, c'est sa simplicité. Il recherche des entreprises vraiment bonnes, les achète à des prix équitables, puis... les conserve. Il ne complique pas les choses. Il est obsédé par des entreprises qui ont de véritables avantages compétitifs - ce que l'on appelle une barrière ou une douve - qui empêchent les concurrents de s'imposer. C'est le cadre qui a fonctionné pendant des décennies, et qui s'applique encore aujourd'hui.

Laissez-moi vous présenter trois actions qui incarnent vraiment ce que Warren Buffett représente, et qui restent toutes des positions majeures dans le portefeuille de Berkshire.

Apple est un exemple parfait. Il a commencé à l'acheter en 2016, et sa valeur a augmenté d'environ 800 % depuis. Bien sûr, il a réduit certaines positions au cours de l'année dernière pour sécuriser ses gains, mais elle reste la plus grande détention de Berkshire. Et il a littéralement loué Tim Cook lors de l'assemblée des actionnaires de l'année dernière, donc il est clair qu'il a toujours confiance en cette entreprise. Quel est l'attrait ? Apple a créé une domination absolue sur le marché des smartphones. Les gens sont fidèles à l'iPhone, ils le mettent à jour régulièrement, et il y a tout l'écosystème de services - stockage, divertissement, tout ça - qui ajoute une autre source de revenus en plus des ventes de matériel. C'est une barrière en action.

Ensuite, il y a Coca-Cola. Buffett a acheté cette entreprise à la fin des années 1980 et ne l'a jamais vendue. C'est la quatrième plus grande position du portefeuille maintenant. C'est du Buffett tout craché - trouver quelque chose de génial, l'acheter, et le conserver pendant des décennies. La barrière de Coca-Cola réside dans sa marque et son réseau de distribution qui couvre littéralement le monde entier. Elle ne garantit peut-être pas des gains explosifs du jour au lendemain, mais elle fait constamment croître la richesse avec le temps. Ah, et c'est un Dividend King - elle a augmenté son dividende pendant plus de 50 années consécutives. Cela montre que l'entreprise se soucie réellement de rendre de l'argent aux actionnaires et prévoit de continuer à le faire.

American Express complète le trio. Buffett est impliqué avec cette entreprise depuis les années 1960 et en a fait une position majeure au milieu des années 1990. Aujourd'hui, c'est la deuxième plus grande position dans le portefeuille de Berkshire. Il a même écrit dans sa lettre aux actionnaires de 2023 à propos de Coca-Cola et d'American Express : « Quand vous trouvez une entreprise vraiment merveilleuse, restez-y fidèle. » C'est toute la philosophie en une phrase. American Express fonctionne parce que c'est une carte de paiement haut de gamme avec des clients riches qui ne paniquent pas en période de récession. L'entreprise continue simplement de croître - ils ont récemment dépassé 72 milliards de dollars de revenus.

Le schéma ici est évident : trouver de la qualité, acheter raisonnablement, conserver à long terme. Ces trois actions montrent exactement comment cela se traduit en pratique. Si vous cherchez à constituer un portefeuille avec un peu de cette ADN Buffett, ce sont des points de départ solides.