Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant en passant en revue des stratégies de croissance des dernières années. Tu sais comment Nvidia et Robinhood ont complètement explosé depuis début 2023 ? On parle de rendements respectifs de 1 170 % et 875 %. Des chiffres fous, non ? Mais voici ce qui attire actuellement l'attention de Wall Street - la plupart des analystes pensent encore que ces actions ont un sérieux potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Laissez-moi vous expliquer ce qui se passe avec chacune d'elles.

Nvidia a été le jeu évident dans l'IA, mais c'est bien plus que la domination des GPU à ce stade. La société a construit cette intégration verticale incroyable entre matériel, logiciel et infrastructure réseau. C'est la vraie barrière défensive. Leur dernier trimestre a montré exactement pourquoi le marché devrait faire attention - le chiffre d'affaires a bondi de 73 % à 68 milliards de dollars. La division des centres de données génère énormément d'argent, avec une croissance de 58 % du calcul et une explosion de 263 % du réseau. Les marges se sont aussi élargies, ce qui indique qu'ils n'ont pas perdu leur pouvoir de fixation des prix malgré toute la concurrence qui tente de s'imposer.

Mais voici le truc - l'action a en fait chuté de plus de 5 % après la publication de ces résultats exceptionnels. Le marché a été effrayé par la concentration du chiffre d'affaires et par d'éventuelles pressions sur les coûts de mémoire à l'avenir. Mais Nvidia prévoit une croissance accélérée du chiffre d'affaires au Q1 avec des marges stables. Les analystes (74 d'entre eux) ont une cible médiane de 261 $ par action. Cela représente environ 43 % de potentiel de hausse par rapport à notre niveau actuel.

En analysant les chiffres, Nvidia devrait voir ses bénéfices croître de 49 % par an au cours des deux prochaines années. À 39 fois le bénéfice, cette valorisation paraît soudain beaucoup plus raisonnable qu'on ne le pense. La véritable histoire ici, c'est que l'IA sera la technologie la plus transformative des prochaines décennies, et Nvidia est positionnée pour dominer ce secteur infrastructurel. Ils ne vendent pas seulement des puces - ils proposent des solutions complètes.

Passons maintenant à Robinhood. Celle-ci a été plutôt une histoire dormante, mais la dynamique est en réalité assez captivante. Ils ont capté beaucoup plus de comptes de millénials et de Gen Z que n'importe quel concurrent - presque le double de leur rival le plus proche. Pensez à l'élan démographique ici. Ces jeunes générations hériteront de plus de 100 000 milliards de dollars des baby-boomers dans les années à venir. Robinhood gagne déjà une part significative dans les actions, la crypto, le prêt sur marge, les options et les marchés de prédiction.

Ce qui m'a récemment frappé, c'est leur impulsion dans l'IA avec Cortex. Ils ont lancé Cortex Digests qui synthétisent les actualités de dernière minute, les notes des analystes et la recherche de marché en insights personnalisés pour le portefeuille. La prochaine étape, c'est Cortex Assistant, que leur PDG dit pourrait être révolutionnaire. Cela fait partie de leur programme d'abonnement Robinhood Gold - 5 $ par mois ou 50 $ par an - et ce revenu d'abonnement a augmenté de 56 % pour atteindre 200 millions de dollars au T4 seulement. Ils ont aussi acquis leur propre plateforme de marché de prédiction au lieu de simplement s'associer avec des plateformes externes.

Robinhood a chuté de 48 % par rapport à ses sommets, principalement parce que le volume crypto et le nombre d'utilisateurs actifs mensuels ont diminué au T4. Mais ce que la plupart des gens ne voient pas, c'est que les actifs totaux de la plateforme ont augmenté de 67 %, car les utilisateurs s'engagent davantage avec les actions, les options et les marchés de prédiction. C'est un moteur de croissance différent du simple battage autour de la crypto. Les 28 analystes qui suivent cette action ont une cible médiane de 123 $ par action, ce qui implique un potentiel de hausse de 62 % par rapport aux niveaux actuels.

La valorisation est de 38 fois le bénéfice, ce qui n'est pas bon marché en soi. Mais quand on prévoit une croissance des bénéfices de 20 % par an jusqu'en 2027, cette mathématique devient cohérente. Le recul a créé une vraie opportunité d'achat à mon avis.

Ce qui est intéressant, c'est à quel point ces deux histoires sont différentes. Nvidia concerne la domination de l'infrastructure dans un monde piloté par l'IA. Robinhood concerne la capture du transfert de richesse générationnelle et l'expansion de son offre de produits. L'une est une puissance hardware/software, l'autre une plateforme fintech avec des outils améliorés par l'IA et un modèle d'abonnement Gold qui gagne réellement du terrain.

Aucune de ces deux actions n'est une affaire à prix cassé actuellement, mais toutes deux disposent de catalyseurs légitimes et d'un soutien d'analystes pour un potentiel de hausse significatif. Le marché a déjà fait beaucoup de travail sur ces actions, mais les fondamentaux suggèrent qu'il reste encore du potentiel. C'est ce genre de configuration qui maintient ces actions sur la watchlist.