Donc, la saison des résultats arrive et tout le monde parle de NVIDIA, mais honnêtement il existe tout un écosystème d'entreprises qui réussissent discrètement dans le domaine de l'infrastructure IA et auxquelles personne ne prête attention. J'ai regardé quelques actions qui ont attiré mon attention.

NVDA est la évidence - a à peine manqué ses résultats trois fois en cinq ans, ce qui est une cohérence incroyable. Le truc, c'est que les actions n'ont presque pas bougé cette année, en hausse de seulement 2,7 %, et la valorisation est devenue plus raisonnable à 25x le PER à venir. Cela pourrait en fait être un bon point d'entrée si vous attendiez.

Mais voici où ça devient intéressant. STRL (Sterling Infrastructure) a déjà augmenté de 42 % cette année parce qu'ils construisent et conçoivent littéralement les centres de données qui alimentent toute cette infrastructure IA en plein essor. A manqué deux fois en cinq ans. WLDN (Willdan) est une société de conseil pour les services publics et a battu ses résultats 11 trimestres de suite - actuellement en hausse de 6,6 % depuis le début de l'année et atteignant des sommets sur 5 ans. C'est le genre de cohérence qu'on ne voit pas souvent.

Ensuite, il y a MTZ (MasTec) en hausse de 28 % depuis le début de l'année, construit des infrastructures dans l'énergie et les services publics, n'a manqué qu'une seule fois en cinq ans. Et ACA (Arcosa) qui fabrique des produits pour l'infrastructure, en hausse de 15 % depuis le début de l'année, proche des sommets sur 5 ans avec seulement une erreur depuis 2022.

Le vrai pari ici n'est pas seulement de miser sur la forte demande pour les puces IA - ce sont ces entreprises d'infrastructure qui construisent réellement la colonne vertébrale de toute la révolution IA. Ce sont les pioches et les pelles dans cette ruée vers l'or. La plupart des investisseurs ne réalisent pas que le boom IA nécessite d'abord une construction massive d'infrastructures.