Récemment, quelqu'un m'a demandé comment déterminer quand acheter ou vendre une action, j'ai pensé à un outil que beaucoup utilisent mais que les débutants ont tendance à négliger — l'indice de force relative, aussi appelé RSI.

En fait, la définition du RSI est très simple, c'est un oscillateur de momentum utilisé pour mesurer la vitesse et l'ampleur des variations de prix d'un actif sur une période donnée. Cet indicateur a été créé par J. Welles Wilder, qui était à l'origine ingénieur en mécanique, puis s'est tourné vers l'analyse technique. Le RSI fluctue entre 0 et 100, cette plage étant très importante.

Selon la théorie traditionnelle de Wilder, un RSI supérieur à 70 indique que cette action est surévaluée, ce que l'on appelle la condition de surachat — le prix est déjà supérieur à sa valeur réelle. Inversement, un RSI inférieur à 30 signifie une survente, le prix ayant été tiré vers le bas. Mais il y a un détail : le contexte du marché influence cette interprétation. En marché haussier, le RSI oscille généralement entre 40 et 90, tandis qu'en marché baissier, il tourne souvent entre 10 et 60.

Pour expliquer comment calculer le RSI, c’est en fait prendre la moyenne des gains et des pertes sur les 14 derniers jours. On additionne toutes les hausses sur cette période et on divise par 14 pour obtenir la moyenne des gains ; on fait de même pour les baisses pour obtenir la moyenne des pertes. Ensuite, on utilise la formule : RSI = 100 – [100 / (1 + (moyenne des gains / moyenne des pertes))]. Cela peut sembler complexe, mais les logiciels de trading modernes le calculent automatiquement.

Personnellement, je m’intéresse aussi à une autre utilisation du RSI, qui est la divergence de prix. Lorsqu’un prix atteint un nouveau sommet mais que le RSI forme un creux plus bas, cela s’appelle une divergence baissière, ce qui peut indiquer que la dynamique de hausse s’affaiblit, et que le prix pourrait bientôt baisser. À l’inverse, si le prix atteint un nouveau creux mais que le RSI forme un sommet plus haut, c’est une divergence haussière, suggérant que le fond est peut-être en train de se former, et que le prix pourrait rebondir. Ces signaux de divergence donnent souvent des alertes plus précoces que le prix lui-même.

Dans la pratique, j’utilise le RSI pour repérer des opportunités de trading. Par exemple, si une action a un RSI de seulement 1, cela indique qu’elle est fortement sous-évaluée, ce qui pourrait être une bonne occasion d’achat. À l’inverse, si le RSI approche de 95, cela montre un surachat évident, et il pourrait être temps de réduire la position. Mais il faut souligner que le RSI n’est qu’un indicateur de référence, et ne doit pas être la seule base de décision.

Les limites du RSI sont aussi nombreuses. Tout d’abord, il ne prend en compte que le prix, il ne reflète pas les événements majeurs comme les actualités de l’entreprise ou les changements de politique. Ensuite, le RSI est un indicateur retardé, il mesure des variations déjà survenues, et les performances passées ne garantissent pas celles futures. De plus, il utilise une fenêtre de 14 jours, ce qui peut être trop court pour évaluer précisément une tendance à long terme.

Ainsi, le RSI est surtout adapté aux investisseurs actifs qui gèrent leur portefeuille de manière fréquente. Si vous êtes un investisseur à long terme, qui achète et conserve des fonds indiciels, la valeur du RSI est moindre, car un fonds indiciel comporte souvent des centaines ou des milliers d’actions, avec des fluctuations beaucoup moins violentes. Pour ce type d’investisseurs, une stratégie d’achat et de détention peut être plus appropriée.