Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant dans les dernières déclarations de fonds. J Hagan Capital a vendu pour environ 4,8 millions de dollars de VFLO (l'ETF de flux de trésorerie libre) au quatrième trimestre 2025, réduisant leur position à seulement 57 000 actions. Mais voici où ça devient fou - ils ont ensuite investi 12,2 millions de dollars dans THIR, ce fonds de timing tactique qui tourne littéralement entre différents indices chaque semaine en fonction de signaux algorithmiques.

Le changement est assez révélateur de la façon dont l'advisor pense en ce moment. VFLO consiste à détenir 50 noms solides de grande capitalisation avec une forte génération de trésorerie - pensez à Merck, Chevron, ce genre de vaches à lait. Vous l'achetez et vous pariez sur les fondamentaux. THIR est tout le contraire. Il possède un algorithme qui surveille les tendances du S&P 500, du Dow et du Nasdaq-100, puis tourne vers celui qui semble le plus fort. Lorsque la volatilité augmente, il peut littéralement passer en cash et attendre.

Donc cet advisor dit essentiellement « Je commence à devenir nerveux à l'idée de simplement détenir des actions de valeur quoi qu'il arrive. » Ils paient maintenant 0,69 % par an pour ce qui est essentiellement une stratégie de timing de marché. THIR est passé de nulle part à la quatrième plus grande position à 7 % de leur AUM. Le truc, c'est que THIR n'a été lancé qu'en septembre 2024, donc c'est encore assez récent. Le timing de marché peut absolument se retourner contre vous si vous payez des frais pendant que l'algorithme se trompe dans ses appels.

Je ne dis pas que c'est bien ou mal, mais c'est un signal assez clair que certains investisseurs expérimentés deviennent plus tactiques et moins patients avec la stratégie d'achat et de conservation des actions de valeur en ce moment.