Je me suis récemment plongé dans les bases du marché boursier et j'ai réalisé que la plupart des gens ne comprennent pas vraiment les différents types d'actions au-delà de « acheter bas, vendre haut ». Laissez-moi vous expliquer ce qui existe réellement, car c'est bien plus nuancé que ce que l'on pense.

Tout d'abord, il y a les actions ordinaires - c'est ce que la plupart des entreprises émettent et ce à quoi vous pensez probablement quand vous entendez « action ». Vous obtenez des droits de vote, une action équivaut à un vote, et si l'entreprise réussit, vos gains peuvent être illimités. Le hic ? Si les choses tournent mal et que l'entreprise fait faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers à être remboursés. Mauvaise affaire.

Ensuite, il y a les actions privilégiées, qui sont comme un compromis entre actions et obligations. Vous recevez des dividendes garantis - ce qui est énorme car les dividendes des actions ordinaires ne sont pas garantis - et vous êtes en avance sur les actionnaires ordinaires si l'entreprise fait faillite. La contrepartie est que vous n'avez pas de droits de vote. Les entreprises peuvent aussi racheter ces actions quand elles veulent ou vous permettre de les convertir en actions ordinaires. Un titre hybride intéressant.

Certaines entreprises font preuve de créativité en émettant plusieurs classes d'actions. Pensez à Alphabet avec leurs GOOGL (Classe A, un vote par action) et GOOG (Classe C, zéro droit de vote). Cela permet aux fondateurs de garder le contrôle tout en étant cotés en bourse. Les actions de Classe A peuvent avoir 10 fois plus de pouvoir de vote que celles de Classe B, ce qui signifie que les initiés conservent le vrai pouvoir.

Au-delà de ce que les entreprises émettent, il y a aussi la catégorisation des actions par taille. Les actions à grande capitalisation sont celles dont la valeur est de 10 milliards de dollars ou plus - on pense stabilité, moins de risque, mais une croissance plus lente. Les mid-caps (2-10 milliards) sont la zone idéale pour beaucoup d’investisseurs car elles ont des opérations établies mais encore de la place pour se développer. Les small-caps (300 millions à 2 milliards) sont là où ça devient intéressant - potentiel énorme de hausse mais aussi risque élevé car elles sont volatiles et certaines font littéralement faillite.

La distinction entre actions de croissance et actions de valeur est une autre façon de catégoriser. Les actions de croissance sont des entreprises qui augmentent leurs revenus et bénéfices plus vite que la moyenne du marché, réinvestissant leurs gains dans l'entreprise plutôt que de payer des dividendes. Les actions de valeur, elles, sont des entreprises solides que le marché a temporairement sous-évaluées, et les investisseurs en valeur cherchent ces opportunités en se basant sur des métriques comme le ratio P/E.

Les actions à dividendes sont pour ceux qui veulent un revenu passif. Les entreprises redistribuent leurs profits aux actionnaires, et côté fiscal : la plupart des dividendes sont imposés comme des dividendes qualifiés (même taux que les gains en capital à long terme) plutôt que comme revenu ordinaire. C’est un vrai avantage. Certains investisseurs réinvestissent même automatiquement leurs dividendes via des DRIP pour faire fructifier leur capital.

Cyclical vs. défensives est une autre perspective. Les actions cycliques (retail, tech, voyage) montent quand l’économie est en plein essor mais chutent lors des ralentissements. Les actions défensives (services publics, santé, produits de consommation de base) restent stables peu importe la conjoncture parce que les gens ont toujours besoin d’électricité et de nourriture. La rotation sectorielle — passer d’un secteur à l’autre selon la direction de l’économie — est une stratégie, mais honnêtement, prévoir l’économie est quasiment impossible.

Les blue chips sont le choix fiable et stable — grandes entreprises avec des décennies de performance solide et des dividendes réguliers. Elles sont chères par action et ne vous rendront pas riche du jour au lendemain, mais elles ne détruiraient pas non plus votre portefeuille.

À l’autre extrémité, les penny stocks sont vraiment risquées. Prisées sous 5 dollars (historiquement des centimes), négociées OTC, peu liquides, souvent frauduleuses. Les schemes de pump and dump adorent les penny stocks. À moins de vraiment savoir ce que vous faites, mieux vaut rester à l’écart.

Il y a aussi les IPO — quand des entreprises privées deviennent publiques. Entre 1975 et 2011, plus de 60 % des IPO ont eu des rendements négatifs après cinq ans. Entrer dès le départ n’est donc pas toujours la garantie en or que l’on pense.

Les actions internationales vous donnent accès à différentes économies et marchés, ce qui diversifie votre portefeuille au-delà des seules actions américaines. Mais le risque de change est réel — quand le dollar se renforce, les rendements internationaux s’affaiblissent.

Enfin, les actions ESG sont pour ceux qui veulent que leur portefeuille reflète leurs valeurs. Ces entreprises sont sélectionnées pour leur durabilité environnementale, leur responsabilité sociale et leur bonne gouvernance.

L’essentiel, c’est que comprendre ces différents types d’actions vous aide à construire un portefeuille qui correspond réellement à votre tolérance au risque et à vos objectifs, plutôt que de simplement investir dans ce qui est tendance. Différents types d’actions ont des usages spécifiques, et les combiner stratégiquement est bien plus intelligent que de choisir des tickers au hasard.