J'ai vu beaucoup de questions sur les RIAs récemment, alors j'ai pensé expliquer ce qu'ils sont réellement et pourquoi ils comptent pour vos investissements.

Donc voilà - une RIA (Conseiller en Investissements Reglementé) est essentiellement un conseiller financier ou une société qui est enregistrée auprès de la SEC ou des régulateurs d'État pour vous donner des conseils en investissement. Mais ce qui les différencie de votre conseiller financier moyen, c'est le devoir fiduciaire. C'est en fait énorme. Cela signifie qu'ils sont légalement tenus de mettre vos intérêts en premier, pas les leurs. Ils doivent recommander les produits au coût le plus bas qui correspondent à vos besoins, pas ce qui leur rapporte le plus de commissions.

Comparez cela à d'autres conseillers qui doivent simplement respecter une « norme de convenance » - ce qui signifie qu'ils peuvent recommander quelque chose qui fonctionne pour vous, mais ce ne sera peut-être pas l'option la moins chère ou la meilleure pour votre situation. Ils peuvent encore se qualifier de conseillers financiers, ce qui est extrêmement confus, mais la différence clé est cette obligation fiduciaire.

En ce qui concerne les frais, la plupart des RIAs vous facturent un pourcentage de vos actifs sous gestion. Donc, si vous avez $100k avec une RIA, vous pourriez payer environ 1 % par an, ce qui revient à environ 1 000 $ par an. Mais ce n'est plus toujours aussi simple. Beaucoup de RIAs proposent maintenant des tarifs horaires, des frais mensuels fixes ou des prix basés sur le projet. Vous pourriez payer 200 $ pour une heure de conseil, un forfait mensuel fixe ou des frais uniques. La plupart feront une consultation gratuite pour déterminer ce qui a du sens pour votre situation.

Le côté enregistrement est assez simple - si une RIA gère 100 millions de dollars ou plus, elle doit s'enregistrer auprès de la SEC. Moins que cela, elle s'enregistre généralement auprès des commissions de valeurs mobilières de l'État. Il y a quelques exceptions si elles doivent s'enregistrer dans plus de 15 États, elles peuvent opter pour l'enregistrement fédéral.

Maintenant, voici où ça devient intéressant. Une RIA est en fait la société, pas nécessairement la personne. Les personnes qui travaillent pour les RIAs sont appelées Représentants Conseillers en Investissement (IAR). Pour devenir un IAR, il faut passer le Series 65 (ou Series 7 plus 66). Certaines personnes utilisent plutôt leurs certifications CFP ou CFA. Si vous cherchez une planification financière complète plus des conseils en investissement, cherchez quelqu'un qui est à la fois IAR et CFP.

La question du devoir fiduciaire est vraiment la raison principale pour laquelle les RIAs comptent. Parce qu'ils sont légalement obligés de divulguer les conflits d'intérêts et de vous montrer toutes vos options, pas seulement celles qui leur profitent. Je connais quelqu'un qui a quitté une grande société de courtage précisément parce qu'on lui poussait constamment à vendre des produits propriétaires. Maintenant, il travaille dans une RIA indépendante plus petite où il y a beaucoup moins de cette pression.

Les RIAs sont-ils réservés aux riches ? Pas vraiment. Il y a eu un changement vers le service des personnes de tous les niveaux de patrimoine. Certains RIAs utilisent ces modèles de tarification flexibles que j'ai mentionnés pour travailler avec des débutants. Il existe aussi des réseaux comme XY Planning Network qui se concentrent sur des relations de conseil à coût réduit.

Si vous comparez les RIAs aux robo-conseillers, voici la différence : les robo-conseillers sont moins chers (souvent 0,25 % ou moins) et sont bons si votre situation est simple et que vous n'avez pas besoin de beaucoup d'accompagnement. La plupart des robo-conseillers sont aussi des RIAs, donc ils ont cette même obligation fiduciaire. Mais vous n'obtiendrez pas l'attention personnalisée. Un RIA avec un conseiller réel prend le temps de comprendre votre situation complète - retraite, assurance, impôts, planification successorale, tout. Cela coûte plus cher, mais le service est beaucoup plus adapté.

En résumé, la signification d'une RIA en investissement : c'est d'avoir quelqu'un légalement obligé de veiller d'abord sur vous. Ce devoir fiduciaire est la véritable proposition de valeur.