Vous vous êtes déjà demandé pourquoi certains investissements ETF rongent davantage vos rendements que d’autres ? Il existe en réalité un chiffre précis qui l’explique, et une fois que vous comprenez ce qu’est réellement un bon ratio de dépenses pour un ETF, vous ferez des choix beaucoup plus intelligents avec votre argent.

Alors, qu’est-ce qu’un ratio de dépenses exactement ? C’est essentiellement la fee annuelle que vous facture un fonds, exprimée en pourcentage de votre investissement. Si vous avez 1 000 $ dans un fonds avec un ratio de dépenses de 1 %, ce fonds prélève 10 $ par an simplement pour fonctionner. Ces frais sont directement déduits des actifs du fonds, ce qui signifie qu’ils réduisent directement ce que vous gagnez réellement.

D’où viennent ces frais ? Les ETF décomposent leurs coûts en quelques grandes catégories. Il y a la fee de gestion qui va à ceux qui gèrent le fonds. Ensuite, vous avez les coûts administratifs pour la comptabilité, les aspects juridiques, et la tenue des registres. Certains fonds facturent des frais de marketing et de distribution (ces fameux frais 12b-1 dont vous avez peut-être entendu parler). Il y a aussi les frais de garde pour la sécurité des titres. Et enfin, des dépenses opérationnelles diverses qui ne rentrent pas dans les autres catégories.

Maintenant, voici où ça devient intéressant. Quel est un bon ratio de dépenses pour un ETF comparé à d’autres investissements ? Selon les données de 2023, les ETF indiciels d’actions ont en moyenne un ratio de 0,15 % et ceux d’obligations indiciels 0,11 %. Comparez cela aux fonds communs de placement avec 0,42 % pour les actions et 0,37 % pour les obligations. C’est une différence assez importante. La raison pour laquelle les ETF sont moins chers, c’est leur structure — ils se négocient comme des actions en bourse et sont généralement gérés passivement, ce qui entraîne des coûts opérationnels plus faibles.

Mais voici le truc : tous les ETF ne se valent pas. Les fonds gérés passivement, qui suivent simplement un indice comme le S&P 500, ont tendance à être très bon marché. Les ETF gérés activement, avec des professionnels qui sélectionnent les actions ? Ceux-là coûtent plus cher à cause de toute la recherche et l’analyse impliquées.

Alors, comment déterminer quel est un bon ratio de dépenses pour un ETF en fonction des fonds que vous examinez ? Commencez par le prospectus — c’est le document que le fournisseur du fonds publie avec tous les détails. Vous pouvez généralement le trouver sur leur site web. Les sites d’analyse financière sont aussi une mine d’or ; il suffit d’entrer le symbole boursier et vous verrez le ratio de dépenses à côté des données de performance. Et si vous utilisez une plateforme de courtage, vous pouvez comparer plusieurs ETF côte à côte directement là-bas.

La vraie leçon : les ratios de dépenses comptent bien plus qu’on ne le pense. Sur plusieurs décennies d’investissement, même une différence de 0,5 % se cumule en une somme sérieuse. C’est pourquoi comprendre à quoi ressemble un bon ratio de dépenses pour un ETF — et le comparer à d’autres options — est l’un des moyens les plus simples d’augmenter vos rendements à long terme sans prendre de risques supplémentaires.