Récemment, en voyant tout le monde utiliser la quantité de stablecoins en circulation, les flux nets vers les ETF pour prédire que "l'argent hors marché arrive", j'ai un peu développé une maladie professionnelle (même si je ne suis pas auditeur). La corrélation, cette chose-là, est trop douée pour tromper : une augmentation de l'offre peut être due à des market makers faisant du arbitrage, à des échanges cross-chain changeant de coque, ou même à une pause temporaire, ce n'est pas forcément une vraie entrée d'argent. Les ETF aussi, les flux d'argent entrent et sortent parfois comme... ou comme... En gros, c'est plus un indicateur d'émotion qu'une chaîne causale.

Et ces outils de données on-chain, ces systèmes de tags qui ont été critiqués pour leur retard ou leur tendance à induire en erreur, je peux comprendre. Changer d'adresse, contourner le chemin, et les conclusions peuvent s'écarter. De toute façon, quand je regarde ces graphiques, je les prends surtout comme "pistes possibles", pas comme des conclusions, c'est tout.