Powell est parti, laissant un prix du pétrole à 120 dollars, et une bande de géants de la technologie qui ouvrent du champagne dans les tranchées

Au cours des dernières 24 heures, trois grands événements se sont produits, chacun de eux qui te fout directement dans la poche.

La Fed divisée 8 contre 4 de manière époustouflante.

Le prix du pétrole dépassant 120 dollars.

Google, Amazon, Microsoft, Meta en même temps, rendant les bilans.

Ces trois événements le même jour, ce n’est pas une coïncidence, c’est l’histoire qui frappe à la porte.

Parlons d’abord de ce vieux monsieur qui est parti

Powell, la dernière fois qu’il a pris la tête.

Ce vieux monsieur a dit une phrase :

« L’indépendance de la banque centrale, c’est quelque chose qu’il faut défendre à tout prix. »

Prends le temps de réfléchir. Prends le temps de savourer.

Une personne qui, depuis 2018, a été harcelée, menacée, voire menacée de licenciement par Trump, a dit une vérité lors de sa dernière conférence.

Mais le marché ne s’en soucie pas.

Ce qui intéresse le marché, c’est : 8 contre 4.

À l’intérieur de la Fed, 4 personnes s’opposent à maintenir les taux inchangés.

C’est quoi ce concept dans l’histoire ? Avant, une seule voix contre était déjà qualifiée de « débat intense ». Aujourd’hui, on va jusqu’à 4 voix.

Que cela signifie-t-il ?

Cela signifie que même la Fed est perplexe. D’un côté, le prix du pétrole pousse l’inflation vers le haut, de l’autre, la guerre en Iran tire l’économie vers le bas. Les deux côtés sont des pièges, il faut tomber d’un côté ou de l’autre.

La conclusion est simple : des taux élevés, il faut les supporter encore longtemps.

Le rendement des obligations américaines à 10 ans a directement bondi à 4,41 %.

Pourquoi le Bitcoin peut-il monter ?

Parlons maintenant de ce fou

Trump.

Le Wall Street Journal a révélé : le blocus maritime du port iranien, indéfini.

Aucun compromis n’est accepté.

Le pétrole Brent a directement atteint 120,27 dollars en cours de séance.

C’est le plus haut depuis juin 2022.

Je vais vous rappeler, en 2022, Poutine a attaqué l’Ukraine, le prix du pétrole a culminé à 127 dollars. Et après ? Trois mois plus tard, l’inflation mondiale a explosé.

Maintenant, le même scénario, avec une nouvelle distribution d’acteurs, rejoué.

Le détroit d’Hormuz est fermé depuis plus de neuf semaines.

Les exportations de pétrole brut américain atteignent un record historique, 6 millions de barils par jour.

Fente d’approvisionnement ? Inexistant. La lacune ne fait que s’agrandir.

Comment Trump a-t-il dit ça ? « Jusqu’à ce que Téhéran accepte l’accord nucléaire » —

Le problème, c’est : pourquoi Téhéran accepterait-il ? Ils ne sont pas idiots.

Donc, ce prix du pétrole, 120, c’est le sommet ? Rêvez pas.

Le chiffre suivant : 140.

Ce qui me fait vraiment froid dans le dos, c’est ceci

Hier soir, les résultats financiers des quatre géants sont sortis en même temps.

Google, Microsoft, Meta, Amazon.

Devinez quoi ?

Leurs activités, toutes, sont en pleine forme.

Google Cloud a augmenté de 63 %, son record historique.

Les bénéfices par action d’Amazon ont dépassé les prévisions de 70 %, AWS a augmenté de 28 %, la croissance la plus rapide en trois ans.

Les revenus publicitaires de Meta ont augmenté de 33 %.

Microsoft Azure a augmenté de 40 %.

C’est beau, non ?

Mais le marché ne veut pas y croire.

Meta a chuté de 6 % après la clôture.

Microsoft a légèrement baissé.

Seuls Google et Amazon ont augmenté.

Pourquoi ?

Parce que tout le monde ne regarde qu’un seul chiffre : Capex (dépenses d’investissement).

Meta a augmenté ses Capex pour l’année à un maximum de 145 milliards de dollars.

Microsoft a dépensé 190 milliards de dollars pour l’année, en hausse de 61 % par rapport à l’année dernière, dont 25 milliards pour les puces et la mémoire, simplement à cause de la hausse des prix.

Amazon a vu ses flux de trésorerie libres chuter de 95 % sur les 12 derniers mois, ne restant que 1,2 milliard, après avoir investi 20 milliards dans l’infrastructure.

Tu as compris ?

Les activités ne posent pas problème.

Les affaires vont bien.

Mais les factures, elles, deviennent terrifiantes.

Zuckerberg a dit lors de la conférence téléphonique : « Nous sommes en train de nous diriger vers une trajectoire où des milliards de personnes auront accès à une intelligence super avancée. »

Le marché lui a répondu : « Va te faire foutre, paie d’abord tes factures. »

Le cours de l’action a chuté de 6 %.

C’est la phrase que je voulais vraiment dire aujourd’hui

« Nous ouvrons du champagne dans la tranchée, mais le coût des obus a triplé. »

Les résultats de MAG4 (Microsoft, Amazon, Google, Meta) illustrent parfaitement cette idée.

Les revenus ont augmenté, les profits ont augmenté, la demande en IA a explosé.

Mais le prix du pétrole à 120, la hausse des puces, et le coût des centres de données qui s’envole.

Ces géants sont essentiellement les plus grands « amortisseurs de coûts » au monde. Peu importe à quel point ils font bien leur métier, ils ne peuvent pas supporter la hausse des coûts de la chaîne d’approvisionnement à la racine.

Ce n’est pas toi ou moi ?

Ton salaire a augmenté de 5 %, ton loyer de 20 %.

Tu as réussi ton projet, ton gaz a doublé.

Tu as gagné 30 % en Bitcoin, mais le prix du pétrole a augmenté ton coût de vie de 40 %.

En surface, tu es un gagnant.

Mais en comptant tout, tu es un perdant.

Pourquoi Bitcoin tourne-t-il autour de 75 000 dollars ?

Hier soir, Bitcoin est passé de 77 800 à 75 100, avec une amplitude de 2 700 dollars.

L’indice de panique est à 43, dans la zone de panique.

Le mécanisme est clair :

Trump bloque indéfiniment → le pétrole dépasse 120 → la Fed n’ose pas baisser les taux → le rendement des obligations américaines à 10 ans est à 4,41 % → le taux d’actualisation des actifs risqués augmente → la barrière des 80 000 dollars pour Bitcoin, qui était il y a deux semaines, a doublé.

Les analystes de Bitunix ont dit une vérité brutale :

« Maintenir le prix du pétrole au-dessus de 110 continuera à réduire la liquidité entrant sur le marché des cryptos. »

Qu’est-ce que ça veut dire ?

Tu as juste un peu d’argent liquide, si le prix du pétrole monte, tu dépenses 200 dollars de plus pour faire le plein, tu achètes 200 dollars de moins de crypto.

Les institutions aussi.

Le pétrole cher consomme de la trésorerie, tout le monde doit faire attention à ses dépenses.

80k ? Attends encore un peu.

Mais hier soir, une nouvelle que la majorité a ignorée

Meta a discrètement annoncé : lancer une fonction de paiement en stablecoin sur toutes ses plateformes.

C’est la réalisation la plus proche de ce rêve depuis l’échec de Libra en 2019, après quatre ans.

Le même jour, Fortune a publié un article :

La part du dollar dans les réserves de change mondiales est tombée à 57 %.

Les fondations du pétrodollar sont en train d’être érodées.

Ces deux événements se sont produits le même jour.

Ce n’est pas une coïncidence.

C’est l’histoire qui change de cap.

Pour résumer,

Premier : Powell est parti, le prix du pétrole à 120 dollars est là.

La Fed, sous l’ère Powell, voit Warsh lui succéder. La première réunion, si le pétrole dépasse 140, pourrait être une hausse des taux. Ce serait une réinitialisation du marché qui met tout le monde mal à l’aise.

Deuxième : MAG4 dit que leurs affaires vont bien, mais leurs factures ont augmenté.

C’est la réalité de toi et moi. Les chiffres en surface sont beaux, mais en faisant le bilan, on a envie de pleurer.

Troisième : la barrière des 80k est plus lourde que tu ne le pensais.

Ce n’est pas que Bitcoin ne peut pas, c’est que le monde paie la facture de la folie des deux dernières années. Guerre, inflation, taux élevés, un triple coup dur.

Je me suis soudain rappelé cette phrase de Powell :

« L’indépendance de la banque centrale, c’est quelque chose qu’il faut défendre à tout prix. »

Je commence à le comprendre un peu.

Ces quatre années, il a été insulté par le président, convoqué par le Congrès, déchiré par les médias. Mais il a réussi à sortir l’économie américaine du Covid, de l’inflation, de la guerre.

Aujourd’hui, il s’en va.

Ce qu’il laisse derrière lui, c’est une Fed divisée 8 contre 4, un pétrole à 120 dollars, et une bande de géants tech qui ouvrent du champagne dans les tranchées.

Et nous ?

Nous, on reste dans ce marché, à défendre nos positions, à faire confiance à nos jugements, à risquer nos vies pour préserver quelque chose.

Alors, ne panique pas.

Un Bitcoin à 75k, ce n’est pas la fin du monde.

Un pétrole à 120 dollars, ce n’est pas non plus.

Ce qui compte vraiment, c’est :

As-tu ton propre rythme dans ce monde chaotique ?

Es-tu encore en train de suivre la tendance, de vendre en panique ?

Écoutes-tu encore les infos pour trader ?

Pratiques-tu encore l’effet de levier pour devenir riche en une nuit ?

Si oui, alors le départ de Powell ne sert à rien, la chute du pétrole non plus.

Car ton problème, il n’est pas dans le marché, il est en toi.