Je viens de regarder quelques placements solides en dividendes à l'approche de la fin du printemps, et je reviens toujours à deux noms qui, honnêtement, semblent sous-estimés dans cet environnement de marché.

Donc Coca-Cola a toujours été sur le radar des rois du dividende - 64 années d'augmentations consécutives, ce qui est franchement fou. La plupart des gens le considèrent simplement comme une société de soda, mais c'est là qu'ils manquent le point. Ils ont en fait construit un portefeuille diversifié incroyable sur des décennies. Eau, jus, thés, boissons énergisantes, café, vous nommez. Et voici le truc - ils ne produisent même pas la plupart de ces produits eux-mêmes. Ils vendent les concentrés et sirops à des embouteilleurs indépendants. Modèle léger en capital qui génère juste de la trésorerie.

Les chiffres le confirment. L'année dernière, ils ont augmenté leur chiffre d'affaires organique de 5% même lorsque leurs concurrents étaient frappés par l'inflation. Ils prévoient une croissance de 4-5% cette année. Le rendement actuel tourne autour de 2,6%, le taux de distribution n'est que de 67%, ce qui signifie qu'il y a beaucoup de marge pour continuer à augmenter ce dividende. L'action se négociait il y a quelques mois autour de $78 à environ 24 fois le bénéfice - pas bon marché, mais raisonnable pour une entreprise aussi stable.

Ensuite, il y a S&P Global. Celui-ci est le roi du dividende discret qui ne reçoit pas autant d'attention. 53 années d'augmentations de dividendes consécutives, mais le rendement n'est que de 0,9%, donc les gens le négligent. Mais si vous regardez vraiment ce qu'ils font - ils sont essentiellement la colonne vertébrale des données et des notations pour tout le système financier. Entreprises du Fortune 100, 80% du Fortune 500, toutes les grandes banques et compagnies d'assurance dépendent de leurs notations de crédit et de leurs analyses. Cela ne disparaîtra pas dans un cycle de marché.

Leur activité de notation de crédit subit une pression lorsque les taux montent ou que l'inflation s'accélère, mais ils ont d'autres divisions comme les données financières et l'analyse qui continuent de fonctionner. Ils se modernisent aussi avec des outils d'IA, ce qui devrait améliorer l'efficacité. De plus, ils vont céder leur division de données automobiles cette année pour simplifier l'entreprise. Le BPA ajusté a augmenté de 14% l'année dernière, avec une prévision de 9-10% cette année. À $448 par action il y a quelques mois, cela représentait environ 23 fois le bénéfice futur. Un faible taux de distribution de 26% laisse beaucoup de marge pour des augmentations futures.

Si vous pensez à des approches ETF de rois du dividende ou si vous cherchez simplement des actions ennuyeuses qui fonctionnent réellement à travers les cycles de marché, ces deux-là ont fait leurs preuves. Pas flashy, pas pour multiplier votre argent par 10, mais ce sont des types de placements qui vous permettent de dormir sur vos deux oreilles pendant qu'ils construisent tranquillement de la richesse. À mon avis, cela devient de plus en plus précieux chaque année.