Je réfléchissais à la façon dont la plupart des personnes novices en investissement ne comprennent pas vraiment les différents types d'actions existants. Comme, tout le monde parle d'« actions » comme si c'était une seule chose, mais il y a en réalité beaucoup plus de nuances que ça.

Commençons par les bases. L'action ordinaire est ce que vous imaginez probablement — c'est la base, la majorité de ce que les entreprises émettent. La posséder vous donne généralement des droits de vote, un vote par action. Inconvénient ? Si l'entreprise fait faillite, les actionnaires ordinaires sont littéralement les derniers dans la file pour récupérer quoi que ce soit. Mais si tout se passe bien, il y a un potentiel de gain sérieux.

Ensuite, il y a l'action privilégiée, qui est une sorte d'hybride. Vous recevez des dividendes garantis comme un détenteur d'obligations, plus une certaine appréciation du prix comme une action ordinaire. Le hic, c'est que vous n'avez pas de droit de vote. Certaines entreprises permettent toutefois de convertir l'action privilégiée en action ordinaire, ce qui est intéressant.

Plusieurs types d'actions au sein d'une même entreprise, c'est une autre chose. Avez-vous déjà remarqué comment Alphabet a des actions de classe A, B et C ? Les détenteurs d'actions de classe A (les fondateurs et initiés) ont 10 voix par action, tandis que la classe C n'a aucune voix. C'est une façon pour les fondateurs de garder le contrôle même lorsque l'entreprise devient publique. Structure assez astucieuse si on y pense.

Au-delà du type d'action émis, vous pouvez aussi classer par taille d'entreprise. Les actions à grande capitalisation (au-dessus de $10 milliard de capitalisation boursière) sont stables mais à croissance lente. Les moyennes capitalisations entre 2 et 10 milliards de dollars sont un peu la zone idéale — elles ont des opérations établies mais encore de la place pour se développer. Les petites capitalisations sous $2 milliard ? Là où la volatilité et le potentiel de croissance sont vraiment présents, mais c'est très risqué.

Il y a aussi la distinction entre actions de croissance et actions de valeur. Les actions de croissance sont des entreprises qui augmentent leurs revenus et bénéfices plus vite que la moyenne du marché — elles réinvestissent généralement tout dans l'entreprise plutôt que de verser des dividendes. Les actions de valeur, c'est le contraire : des entreprises solides qui se négocient en dessous de leur valeur réelle, en attendant que le marché s'en rende compte.

Les actions internationales vous donnent une exposition hors de votre pays d'origine, ce qui aide à la diversification puisque différents marchés réagissent à des forces différentes. Les mouvements de devises comptent aussi — quand le dollar se renforce, les rendements internationaux peuvent en pâtir.

Les actions à dividendes sont pour ceux qui veulent un revenu stable en plus de l'appréciation. Le traitement fiscal est généralement avantageux aussi, puisque les dividendes qualifiés sont imposés à des taux de gains en capital plutôt qu'à des taux d'imposition ordinaires.

Les actions IPO sont excitantes mais risquées. Plus de 60 % des IPO de 1975 à 2011 ont chuté après cinq ans. Si vous les chasez, restez modeste et concentrez-vous sur des industries que vous comprenez vraiment.

Les actions cycliques suivent l'économie — commerce de détail, voyages, technologie — tandis que les actions défensives comme les services publics et la santé restent stables quel que soit l'état de l'économie. Certains investisseurs essaient de faire tourner leur portefeuille entre ces deux types en fonction de leur vision de l'économie, mais honnêtement, c'est difficile à prévoir.

Les actions de grande capitalisation, ou blue chip, sont les plus stables : des noms connus, des bénéfices réguliers, des dividendes constants. Vous payez un peu plus pour cette stabilité, mais ne vous attendez pas à une croissance explosive.

Les penny stocks sont à l'autre extrémité — très spéculatives, souvent des fraudes flagrantes, négociées OTC avec presque aucune liquidité. Les schemes de pump and dump les adorent. Restez simplement à l'écart.

Les actions ESG sont destinées aux investisseurs qui veulent que leur portefeuille reflète leurs valeurs — des entreprises bien notées sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. C'est devenu un phénomène plus important ces dernières années.

La réalité, c'est que comprendre ces différents types d'actions est important parce qu'ils se comportent tous différemment selon les conditions du marché et vos objectifs. Certains veulent de la croissance, d'autres du revenu, certains veulent de la stabilité. Savoir quel type correspond à votre stratégie, c'est déjà la moitié du combat.