J'ai récemment regardé le secteur des actions dans l'énergie solaire, et honnêtement c'est une montagne russe. Ces entreprises ont ce cycle de boom-bust qui est assez intense à observer. Contrairement aux véhicules électriques qui ont enfin trouvé leur rythme, les acteurs des énergies renouvelables ont encore l'impression d'attendre ce moment où tout s'imbrique.

Le truc, c'est que si vous avez de la patience et que vous choisissez les bonnes positions, le solaire pourrait finir par offrir de vrais rendements. Mais voici le hic - nous entrons dans une période où la politique pourrait changer de manière assez dramatique, ce qui signifie que les actions dans l'énergie solaire pourraient être plus un jeu à long terme qu'on ne le pense.

Laissez-moi décomposer quelques-unes des opportunités intéressantes que je suis en train de suivre. Enphase Energy propose une solution solaire domestique complète qui est assez élégante - tout, de la génération au stockage, sur une seule plateforme. L'action a connu une période difficile ces deux dernières années, en baisse de près de 76 % sur trois ans. Cela dit, les rendements sur cinq ans restent supérieurs à 230 %, donc il y a certainement des croyants qui voient cela comme une opportunité d'entrée.

Il y a aussi Sunrun, qui est essentiellement le roi de l'installation dans le secteur solaire. Ils ont absorbé leur plus gros concurrent Vivint en 2020, ils sont donc bien implantés. La plupart de leurs clients louent plutôt qu'achètent, ce qui est un modèle commercial intéressant. L'action a été fortement pénalisée - en baisse d'environ 48 % depuis le début de 2024, mais le consensus des analystes s'attendait à quelque chose comme 94 % de potentiel de hausse.

First Solar se démarque parce qu'ils ne dépendent pas du polysilicon comme les autres. Ils utilisent la technologie cadmium-tellurure et fabriquent en réalité la majorité de leurs panneaux aux États-Unis, ce qui leur a permis d'éviter une grande partie des problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement chinoise. Celui-ci a vraiment performé - en hausse de plus de 85 % au cours des trois dernières années.

Array Technologies offre une approche différente - leur technologie de suivi propriétaire qui suit le soleil améliore en fait l'efficacité des panneaux. Le problème, c'est que l'action a été un sous-performeur total, en baisse de presque 80 % sur cinq ans. Mais les analystes voient toujours du potentiel, avec un objectif de prix suggérant 69 % de gains possibles.

Daqo New Energy est une entreprise chinoise spécialisée dans le polysilicon - ils extraient en fait la matière première utilisée dans les panneaux. C'est un bain de sang cependant, en baisse de plus de 72 % en trois ans. Le côté offre des actions dans l'énergie solaire est clairement sous pression.

SolarEdge essaie de résoudre ce qui a toujours été le vrai problème - le stockage d'énergie. Les panneaux solaires s'améliorent constamment, mais stocker cette énergie reste le goulot d'étranglement. SolarEdge a été complètement écrasé en 2024, en baisse de 88 % pour l'année. Le PDG a qualifié cela de « période difficile », mais les analystes pensent qu'il pourrait y avoir un sérieux potentiel si l'entreprise parvient à redresser la situation.

Canadian Solar, Brookfield Renewable, et JinkoSolar (le plus grand au monde par chiffre d'affaires) complètent les grands acteurs. JinkoSolar est intéressant parce qu'il est chinois mais négocié à la NYSE, ce qui le rend accessible. Cependant, avec le début du second mandat de Trump, les actions chinoises dans l'énergie solaire font face à certains vents contraires.

Voici ce que je pense qui compte : ce secteur reste extrêmement volatile. Beaucoup de ces entreprises ne sont même pas encore rentables. Il y a des risques géopolitiques, de l'incertitude politique, et beaucoup d'argent « chaud » qui entre et sort. L'industrie devient aussi de plus en plus encombrée.

Si vous envisagez d'investir dans des actions d'énergie solaire, faites vos devoirs. Diversifiez vos positions ou envisagez un ETF plutôt que de tout miser sur une seule entreprise. Et honnêtement, consultez un conseiller financier pour bien comprendre dans quoi vous vous lancez. J'ai suivi certains de ces acteurs sur Gate, et c'est clairement un secteur à surveiller, mais pas pour les âmes sensibles.