Je me suis récemment plongé dans le secteur des actions liées à l'énergie hydrogène et il se passe quelque chose d'intéressant que la plupart des gens ignorent.

Voici le truc à propos de l'hydrogène en tant que source d'énergie—c'est vraiment une technologie propre. Vous le produisez avec de l'énergie renouvelable, vous le brûlez, et tout ce que vous obtenez, c'est de l'eau. Ça sonne parfait, non ? Le problème, c'est que depuis une décennie, l'industrie n'a tout simplement pas réussi à faire fonctionner l'économie. Les coûts de production étaient bien trop élevés par rapport au pétrole et au gaz, la construction d'infrastructures hydrogène était coûteuse, et lorsque les taux d'intérêt ont augmenté, beaucoup de projets ont été mis en veille. Mais maintenant, on observe certains changements. À mesure que la technologie s'améliore et que les taux pourraient diminuer, l'avantage en termes de coûts pourrait s'inverser.

Les analystes prévoient que le marché des piles à combustible à hydrogène pourrait croître d'environ 30 % par an jusqu'en 2032, et que le marché des véhicules à hydrogène pourrait s'étendre de 45 % par an jusqu'en 2037. Ce sont des chiffres importants. Prenez-les avec des pincettes évidemment, mais si même la moitié de cela se réalise, certaines de ces actions d'énergie hydrogène en baisse pourraient connaître un potentiel de hausse sérieux.

Plug Power est le joueur le plus établi ici. Ils ont déployé plus de 69 000 systèmes de piles à combustible et exploitent 250 stations de ravitaillement, principalement pour des opérations d'entrepôt pour des entreprises comme Amazon et Walmart. Ils sont littéralement le plus grand acheteur mondial d'hydrogène liquide. Le chiffre d'affaires a augmenté de 40 % en 2022 et de 27 % en 2023, bien que beaucoup de cette croissance provienne d'acquisitions. La société n'est toujours pas rentable, mais les analystes prévoient une croissance de 25 % du chiffre d'affaires entre 2023 et 2026, avec une réduction des pertes. De plus, ils viennent d'obtenir un prêt de 1,66 milliard de dollars du DOE pour construire six nouvelles installations de production d'hydrogène vert. À 2,3 fois le chiffre d'affaires de l'année prochaine avec une valeur d'entreprise de 2,67 milliards de dollars, la valorisation semble raisonnable pour ce qui pourrait devenir un leader dans le secteur des actions d'énergie hydrogène si l'adoption s'accélère. Les initiés achètent aussi massivement—près de 5 fois plus d'actions achetées que vendues au cours de la dernière année.

Nikola est un pari plus risqué mais potentiellement plus explosif. Ils fabriquent des semi-remorques électriques et ont commencé à livrer cette année leurs versions à pile à combustible hydrogène. Oui, la société a eu des problèmes—le fondateur est allé en prison pour fraude, des incendies de batteries ont forcé des rappels, l'action a été massivement diluée. Mais voici ce qui change : ils ont livré 203 camions à hydrogène au cours des neuf premiers mois de 2024 et visent 300-350 pour l'année complète. Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires triple pour atteindre $112 millions, puis triple à nouveau pour $328 millions en 2025. Ils construisent aussi un réseau de 60 stations de recharge à hydrogène avec un partenaire. À environ 1 fois le chiffre d'affaires de l'année prochaine avec une valeur d'entreprise de $338 millions, c'est une affaire très bon marché si leur exécution est au rendez-vous. Les achats par les initiés sont aussi fous—15 fois plus d'actions achetées que vendues.

Ces deux actions d'énergie hydrogène sont spéculatives et volatiles, mais si vous avez $200 à investir dans des placements à haut risque, haute récompense dans un secteur qui pourrait bientôt changer de cap, elles valent la peine d'être regardées. L'environnement macroéconomique devient enfin plus favorable à la construction d'infrastructures hydrogène, et ces deux entreprises sont positionnées pour en bénéficier si cela se produit.