Donc, j'ai exploré différentes façons de profiter lorsque les actions chutent, et il y a cette stratégie dont on parle pas assez — l'option de vente longue. La plupart des gens pensent que vendre à découvert est la seule option quand on est baissier, mais honnêtement, c'est bien plus risqué que ce que l'on croit.

Voici ce qu'il faut savoir sur les options de vente longues : vous achetez essentiellement le droit de vendre une action à un prix spécifique avant une certaine date. Vous n'êtes pas obligé de le faire — d'où la partie "longue". Disons que l'action ABC se négocie à $30 et que vous pensez qu'elle va atteindre 27 $. Vous achetez un contrat de vente pour $2 par action. Cela représente $200 au total puisque chaque contrat couvre 100 actions. Vous pariez que l'action descendra en dessous de $27 avant l'expiration de votre contrat.

Ce qui rend cela intéressant, c'est le profil de risque. Avec une vente à découvert, vos pertes peuvent théoriquement être illimitées si l'action continue de monter. Mais avec une option de vente longue ? Votre perte maximale se limite simplement à la prime que vous avez payée à l'avance. C'est tout. Vous ne pouvez pas perdre plus que ce que vous avez investi.

Laissez-moi faire le calcul. Si ABC chute à 23 $, vous pouvez acheter des actions à $200 et exercer votre option pour les vendre à 27 $. Cela fait un profit de $23 par action sur 100 actions — $4 au total. Moins votre prime de $400 , vous obtenez un bénéfice net de $200 . Pas mal pour contrôler 100 actions avec seulement $200 de risque.

Maintenant, si l'action ne coopère pas et reste au-dessus de $200 ou monte plus haut ? Votre contrat expire sans valeur et vous perdez cette prime de $27 . C'est le revers — c'est votre perte maximale, mais c'est une perte réelle.

Les gens utilisent cette stratégie pour deux raisons principales. Certains spéculent qu'une action va s'effondrer. D'autres se couvrent — ils possèdent l'action et veulent une protection si elle chute. Pensez-y comme une assurance sur une position que vous détenez déjà.

La configuration n'est pas compliquée si vous êtes prêt à trader des options. Vous avez besoin d'un courtier qui supporte le trading d'options, ouvrir un compte options, le financer, faire vos recherches sur les actions à cibler, choisir vos prix d'exercice et dates d'expiration, puis exécuter. La barrière à l'entrée est en réalité assez faible comparée à la vente à découvert, qui peut nécessiter un capital important et une marge.

Si vous êtes baissier sur quelque chose et que vous souhaitez limiter votre downside tout en capturant des gains potentiels d'une baisse, l'option de vente longue mérite d'être considérée. Elle est plus efficace en capital que la vente à découvert et beaucoup moins risquée. Rappelez-vous simplement — vos gains sont plafonnés au prix d'exercice moins votre prime, mais c'est un compromis équitable pour avoir verrouillé vos pertes dès le départ.