Je viens de remarquer que SHIP clôturait à 6,14 $ aujourd'hui, en légère baisse alors que le marché plus large était en hausse. Timing intéressant étant donné la performance récente de l'action. Au cours du dernier mois, elle a augmenté d'environ 12 %, donc la récente baisse ne raconte pas toute l'histoire.

Mais c'est ici que les choses deviennent préoccupantes si vous examinez les fondamentaux. Les bénéfices à venir devraient afficher un BPA de -0,44 $, ce qui représente une chute massive de 177 % par rapport à l'année précédente. Les projections de revenus sont également faibles, en baisse de près de 40 % pour atteindre environ 23,33 millions de dollars. Pour l'année complète, les analystes prévoient un bénéfice de seulement 0,33 $ par action avec un chiffre d'affaires de 141,21 millions de dollars. C'est une baisse de 86 % des bénéfices par rapport à l'année dernière.

Ce qui a vraiment attiré mon attention, c'est le décalage de valorisation. SHIP se négocie à un ratio P/E à terme de 18,92 alors que la moyenne de l'industrie du transport maritime est de 8,9. Il se négocie donc à une prime significative malgré ces fondamentaux en dégradation. Le secteur du transport maritime lui-même ne semble pas en grande forme, classé dans le 20 % inférieur de toutes les industries.

Les estimations des analystes ont également été revues à la baisse, en baisse de 72 % au cours du dernier mois. La note Zacks est passée à Vendre, ce qui explique une partie de la faiblesse. Lorsqu'on combine des prévisions de bénéfices faibles, des vents contraires sur le chiffre d'affaires et une valorisation premium, il est logique que l'action SHIP ait du mal même lorsque le marché dans son ensemble est en hausse. L'industrie du transport maritime fait face à de véritables vents contraires en ce moment, et les chiffres de cette entreprise en reflètent la pression.