J'ai récemment regardé les acteurs fintech et honnêtement, plus je creuse dans cet espace, plus je réalise que certaines de ces meilleures entreprises financières écrasent totalement la banque traditionnelle.

Voici ce qui a attiré mon attention. Il y a ce changement où les jeunes abandonnent complètement les banques physiques. Ils veulent tout numérique, tout en un seul endroit. C'est là que des entreprises comme SoFi et Nu entrent en jeu.

Laissez-moi d'abord vous parler de SoFi. Elle a commencé en 2011 en ne faisant que des prêts étudiants, mais elle s'est transformée en cette plateforme financière tout-en-un. Prêts étudiants, hypothèques, prêts auto, cartes de crédit, assurance, trading de crypto, trading d'actions - tout est là. Ils ont acquis Galileo en 2020 pour alimenter leur traitement des paiements, puis ont obtenu leur charte bancaire en 2022. Fin 2021, ils comptaient 2,5 millions de membres. Maintenant, on parle de 12,6 millions de membres d'ici le troisième trimestre 2025 avec 18,6 millions de produits en utilisation. Ce n'est pas juste de la croissance, c'est une expansion explosive.

La partie intéressante ? Même avec tous les vents contraires qu'ils ont affrontés - paiements de prêts étudiants gelés, taux en hausse - ils ont continué à se développer. Maintenant que ces pressions s'atténuent, ils pivotent vers des services basés sur des frais plutôt que simplement sur les intérêts. Les analystes prévoient une croissance de 23 % du chiffre d'affaires et 38 % de croissance de l'EBITDA ajusté entre 2025 et 2027. À 19 fois l'EBITDA de cette année avec une valeur d'entreprise de 31,5 milliards de dollars, cela ne semble pas surévalué pour une fintech qui accélère encore.

Nu Holdings est une autre bête, mais tout aussi captivante. Fondée en 2013, ils possèdent NuBank, qui domine essentiellement la banque numérique en Amérique latine. Voici le truc - quand ils ont commencé, une grande partie de l'Amérique latine était totalement non bancarisée. Nu a convaincu des millions de personnes de sauter les banques traditionnelles et d'aller directement vers le numérique.

Leurs chiffres sont fous. De fin 2021 à Q3 2025, ils sont passés de 53,9 millions de clients à 127 millions. Leur taux d'utilisateurs actifs est passé de 76 % à 83 %. Ils ont ajouté des services de prêt, intégré le commerce électronique, des outils crypto. Opérant au Brésil, au Mexique et en Colombie avec un sérieux potentiel de croissance.

Le point fort ? Ils viennent de déposer une demande pour une charte bancaire aux États-Unis. Cela pourrait leur ouvrir un tout nouveau marché. Les analystes prévoient une croissance de 30 % du chiffre d'affaires et 37 % de croissance de l'EPS jusqu'en 2027. Le marché fintech en Amérique latine devrait croître à 15,1 % par an jusqu'en 2034, avec plus de personnes ayant accès à Internet et des revenus en hausse. En tant que pionnier, Nu pourrait ajouter des dizaines de millions d'utilisateurs supplémentaires cette décennie.

Oui, Nu se négocie à 46 fois le bénéfice, ce qui paraît cher, mais quand on regarde le TAM et leur positionnement dans certaines des meilleures entreprises financières opérant sur les marchés émergents, il y a un potentiel de hausse sérieux.

Les deux sont exactement le genre de fintech qui devraient surpasser les banques traditionnelles pendant des années. À garder à l'œil si vous pensez à où déployer du capital.