Je viens de réfléchir à où se cache réellement le potentiel de l'IA en ce moment, et honnêtement, les meilleures opportunités ne sont pas là où la plupart des gens regardent.

Vous voyez, toutes les décennies environ, une technologie transformative apparaît qui remodèle des industries entières. Cette fois, c'est l'IA générative, et nous sommes encore assez tôt pour que les principales entreprises dans l'infrastructure et les applications de l'IA soient cotées à des valorisations raisonnables. C'est le point idéal.

Laissez-moi décomposer trois stratégies qui ont vraiment du sens pour moi :

Tout d'abord, Meta. La plupart des gens passent à côté parce que le narratif du métaverse n'a pas abouti, mais leur jeu en matière d'IA est légitimement impressionnant. Le revenu publicitaire a augmenté de 21 % au cours des neuf premiers mois de 2025, et ce n'est que le début. Ils construisent des agents d'IA qui optimisent les campagnes publicitaires pour les petites entreprises, ce qui va débloquer une toute nouvelle source de revenus. Le vrai coup de maître ? Leurs algorithmes d'apprentissage automatique deviennent terriblement efficaces pour faire correspondre les annonces aux utilisateurs. Avec le temps, l'IA générative pourrait être la clé pour l'engagement et les outils pour créateurs. Meta mise aussi gros — ils parlent de plus de $100 milliard en capex pour 2026. Oui, cela exercera une pression sur les bénéfices à court terme, mais la vision à long terme est solide. L'action se négocie à 22 fois le bénéfice prévu, ce qui semble bon marché pour ce qu'ils construisent.

Ensuite, Salesforce. Leur plateforme Agentforce est celle qui m'enthousiasme le plus. C'est un système d'agents IA qui automatise des tâches en utilisant vos propres données d'entreprise. Le revenu récurrent annuel sur cette plateforme a augmenté de 330 % d'une année sur l'autre dans leur dernier trimestre. Certes, c'est à partir d'une petite base, mais le potentiel est énorme. La direction indique que les clients pourraient augmenter leurs dépenses de 200 à 300 % une fois qu'ils l'adopteront. Ils voient déjà des exemples d'entreprises doublant leurs dépenses. Si Salesforce atteint ses objectifs de 2030 avec ($60 milliard de revenus, une marge opérationnelle de 40 %), cela pourrait être un coup de maître. Cotée à 19 fois le bénéfice prévu, c'est une entrée solide pour les investisseurs patients.

Et puis TSMC — le véritable pilier de l'essor de l'IA. Ils détiennent 72 % de part de marché dans la fabrication de puces avancées, et il n'y a pratiquement personne d'autre capable de produire à grande échelle des GPU de pointe et des accélérateurs d'IA. Les ventes ont augmenté de 35,9 % en 2025, avec une marge brute atteignant 59,9 %. La direction prévoit une croissance annuelle composée de 25 % du chiffre d'affaires jusqu'en 2029, en hausse par rapport à leur précédente prévision de 20 %. Ils investissent aussi massivement — 52 à 56 milliards de dollars en capex cette année. Quand TSMC agit aussi agressivement sur la capacité, la demande est assurée. L'action se négocie à 23 fois le bénéfice prévu, avec une croissance des bénéfices attendue dans la moyenne des 20 %. C'est une affaire pour une entreprise qui a réellement du pouvoir de fixation des prix.

Le fil conducteur ? Les trois sont positionnés comme des leaders dans l'IA avec des valorisations raisonnables et des voies claires vers la croissance. C'est suffisamment rare en ce moment pour mériter qu'on y prête attention.