Avoir remarqué beaucoup plus d’intérêt récemment pour le secteur de la défense, et honnêtement, les fondamentaux derrière cette hausse sont assez solides. Nous faisons face à un environnement géopolitique où les budgets de défense atteignent des niveaux record, ce qui se traduit directement par de solides bénéfices pour les entreprises aérospatiales.

Laissez-moi décomposer ce qui se passe. Les dépenses mondiales en défense ont dépassé 2,72 billions de dollars en 2024—en hausse de près de 10 % d’une année sur l’autre, la plus forte augmentation depuis la Guerre froide. Ce n’est pas du bruit. La seule États-Unis ont dépensé $997 milliard, ce qui représente plus d’un tiers de toutes les dépenses militaires mondiales. Mais voici ce qui a attiré mon attention : ce n’est pas seulement l’Amérique. La Chine, la Russie, l’Allemagne et l’Inde augmentent aussi leurs dépenses, et ces cinq pays représentent 60 % du budget de défense mondial.

Ce qui rend cela intéressant d’un point de vue investissement, c’est que les ETF du secteur de la défense commencent à refléter cette réalité. Alors que la plupart des secteurs du S&P 500 ont vu leurs estimations de bénéfices être pressurisées par des préoccupations tarifaires, l’aérospatiale a en fait résisté à la tendance. Le premier trimestre a vu les bénéfices de l’aérospatiale augmenter de 23 %, avec un taux de dépassement de 85 %. C’est le genre de dynamique que l’on ne voit pas tous les jours.

L’Europe est un autre grand catalyseur. Les dépenses de défense de l’UE devraient augmenter d’environ 80 milliards d’euros d’ici 2027—passant de 1,8 % du PIB à 2,4 %. Le budget militaire de l’Allemagne a augmenté de 28 % pour atteindre 88,5 milliards de dollars, en faisant le quatrième plus grand dépensier mondial. La Pologne en hausse de 31 %, la Suède de 34 % lors de sa première année en tant que membre de l’OTAN. Trump a aussi poussé l’OTAN à atteindre 5 % du PIB en défense, ce qui serait un changement massif. Les 32 membres de l’OTAN ont tous augmenté leurs budgets l’année dernière, avec 18 atteignant ou dépassant l’objectif de 2 %.

Donc, si vous pensez à comment vous positionner pour cette tendance, le secteur des ETF de l’aérospatiale et de la défense offre de bonnes options. Le secteur lui-même est classé n°1 dans le classement sectoriel de Zacks, avec l’industrie aérospatiale-défense dans le top 20 %.

Pour une exposition large aux États-Unis, il y a l’ETF (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF) à 40 points de base, suivant l’indice Dow Jones U.S. Select. PPA (Invesco Aerospace & Defense ETF) coûte 57 points de base et couvre environ 50 entreprises américaines dans la défense, la militaire et les opérations spatiales. XAR (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF) est léger à 35 points de base et suit l’indice sous-sectoriel S&P.

Si vous souhaitez être plus créatif avec les ETF du secteur de la défense, il y a SHLD (Global X Defense Tech ETF) à 50 points de base—celui-ci penche vers la technologie de défense et offre une belle exposition aux entreprises américaines, britanniques et allemandes. NATO (Themes Transatlantic Defense ETF) est intéressant si vous êtes optimiste quant à la hausse des dépenses des membres de l’OTAN, également à 35 points de base. EUAD suit spécifiquement les entreprises européennes d’aérospatiale et de défense. Ensuite, il y a WAR (U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF) à 60 points de base si vous souhaitez une exposition plus large au-delà de la défense traditionnelle—inclut les semi-conducteurs, la cybersécurité, les centres de données.

La thèse ici est simple : les tensions géopolitiques ne disparaissent pas, les engagements de dépenses gouvernementales sont verrouillés, et la sécurité nationale est désormais une priorité absolue pour la plupart des nations développées. Les ETF du secteur de la défense sont essentiellement un moyen de capter cette vague de dépenses structurelles sans sélectionner individuellement des actions. Étant donné la force des bénéfices que nous observons et les vents favorables politiques, cela pourrait mériter une attention plus approfondie si vous construisez un portefeuille défensif ou thématique.