Je regarde la spirale boursière de Five Below et honnêtement, c'est fou de voir à quel point elle a chuté. En baisse de 61 % cette année seulement, et on parle d'une entreprise qui était censée continuer à grimper. Le détaillant discount qui vend tout pour cinq dollars ou moins n'arrive tout simplement pas à prendre de pause en ce moment.

Ils ont manqué les attentes en matière de bénéfices à deux reprises en quelques mois, les ventes en magasin ont devenues négatives, puis ils ont lâché la bombe - le PDG de longue date Joel Anderson quitte ses fonctions. C'est ce genre de chaos qui rend les investisseurs nerveux. La société a dû réduire ses prévisions plusieurs fois depuis mars, et maintenant, les comparables semblent indiquer une baisse de 6 à 7 % pour le trimestre.

Mais voici ce qui a attiré mon attention - et je pense que Rick Munarriz a fait une observation solide à ce sujet - parfois, lorsque toutes les mauvaises nouvelles sont déjà connues, c'est en réalité là que les choses deviennent intéressantes. Five Below a déjà traversé des périodes difficiles et s'est redressé. La situation financière est toujours solide, ils ont de l'argent liquide, et ils savent comment étendre leurs magasins de manière rentable.

Se négociant à moins de 16 fois les bénéfices et avec un ratio prix/ventes de seulement 1,3, la valorisation est historiquement bon marché pour un détaillant. Oui, ils doivent prouver qu'ils peuvent inverser la tendance, et trouver un nouveau PDG est important. Ils pourraient même réduire leur ambitieux plan d'expansion de 3 500 magasins, ce qui pourrait en réalité être une décision intelligente plutôt qu'un échec.

La société n'est pas cassée - elle traverse simplement une période difficile. Les comparables ont été négatifs auparavant au cours de la dernière décennie et ils se sont redressés. Il pourrait falloir un certain temps avant de voir un ciel clair, mais à ces prix, le potentiel de hausse pourrait en réalité dépasser le risque de baisse. C'est certainement à garder à l'œil si vous regardez des actions de détail en difficulté.