J'ai beaucoup réfléchi récemment aux actions de logiciels en tant que service, et honnêtement, il y a quelque chose de convaincant dans ce coin du marché que beaucoup de gens négligent.

Pour ceux qui ne sont pas encore profondément dans l'espace technologique, voici l'idée de base : les entreprises SaaS vous louent essentiellement un logiciel au lieu de vous obliger à l'acheter en totalité. Vous n'avez pas à héberger quoi que ce soit vous-même ou à gérer des problèmes matériels. Tout vit dans le cloud. Donc, une entreprise peut utiliser des outils SaaS pour gérer la paie, mener des essais cliniques ou gérer des bases de données. C'est devenu une catégorie massive avec des acteurs de grande capitalisation et des startups plus modestes.

Pourquoi cela importe-t-il pour la construction de richesse ? Les mathématiques sont en fait assez simples. Le S&P 500 affiche en moyenne environ 10 % de rendement annuel sur plusieurs décennies. Mais voici le truc — beaucoup d'actions SaaS ont dépassé ces chiffres. Si vous investissez $10k chaque année et obtenez une croissance de 15 % au lieu de 10 %, la différence se compounding fortement. Sur 30 ans, cela représente environ $5 million contre 1,8 million de dollars. Sur 40 ans ? Nous parlons de $20 million contre 4,8 millions de dollars. C'est la puissance de choisir le bon secteur et de rester patient.

Alors, quelles actions SaaS valent la peine d'être surveillées ? J'ai regardé trois qui ont de solides fondamentaux et semblent raisonnablement évaluées à la fin de 2024.

Tout d'abord, Block (SQ) — ils sont essentiellement la colonne vertébrale fintech pour les paiements numériques. Vous connaissez ces terminaux Square que vous voyez dans les restaurants ? C'est eux. Ils ont aussi Cash App, TIDAL, et d'autres services. Tout l'écosystème profite du passage aux paiements numériques, et ils continuent d'ajouter de nouveaux services pour fidéliser les clients. La principale critique est que la rentabilité pourrait être meilleure, mais la direction semble bonne.

Ensuite, il y a Veeva Systems (VEEV). Ils servent le monde des sciences de la vie avec des solutions basées sur le cloud — gestion d'essais cliniques pour les entreprises pharmaceutiques, ce genre de choses. Leur clientèle inclut la plupart des grands noms de la pharma ainsi que des biotech plus petites. Ce qui est intéressant, c'est qu'ils s'étendent dans de nouveaux secteurs comme les dispositifs médicaux et la chimie, ce qui leur donne de la marge pour croître au-delà de leur niche actuelle.

Enfin, Zoom (ZM). Évidemment, tout le monde connaît Zoom depuis l'explosion des appels vidéo pendant la pandémie. Mais ils ont évolué au-delà — maintenant ils poussent des fonctionnalités de collaboration IA, des solutions pour centres de contact, et des services d'entreprise. Le fait que les utilisateurs de la pandémie soient restés signifie qu'ils ont une base installée à laquelle ils peuvent faire du upsell. Les clients dépensent en fait plus récemment, ce qui est un bon signe.

Évidemment, il n'y a aucune garantie que l'une de ces actions vous transformera en millionnaire. Les marchés évoluent de manières que nous ne pouvons pas prévoir. Mais si vous envisagez les actions SaaS comme un investissement à long terme, ces trois ont de bonnes perspectives de croissance et ne sont pas complètement surévaluées.

Si vous souhaitez éviter de choisir des gagnants individuels, vous pouvez aussi simplement prendre un ETF axé sur le cloud computing ou les logiciels technologiques. Cela répartit votre risque et vous donne quand même une exposition au secteur. Quoi qu'il en soit, cet espace vaut la peine d'être surveillé si vous construisez une richesse à long terme.