Je viens de voir que Travis Stice, le PDG de Diamondback Energy, a vendu pour environ $517K de actions de la société en décembre dernier. Il a vendu 3 000 actions à environ $172 chacune. Tu sais ce qui est intéressant cependant ? Les gens paniquent toujours quand les initiés vendent, mais honnêtement cela ne signifie pas toujours que le ciel va tomber. Cela peut simplement être qu'il avait besoin de liquidités ou qu'il rééquilibrait son portefeuille.

Mais laissez-moi examiner ce qui se passe réellement avec l'entreprise. Diamondback opère exclusivement dans le bassin permien, et ils produisent environ 448 000 barils par jour - principalement du pétrole avec un peu de gaz naturel mélangé. Les réserves sont solides aussi, avec 2,2 milliards de barils équivalent pétrole à la fin de 2023.

Voici où cela devient intéressant d’un point de vue de la valorisation. La dernière fois que j’ai vérifié leurs chiffres du troisième trimestre 2024, le chiffre d'affaires avait augmenté de 13 %, ce qui est plutôt solide. Mais le tableau financier est mitigé - leur marge brute n’est que de 40 %, ce qui est préoccupant pour la rentabilité. En revanche, leur BPA de 3,19 dépasse la moyenne du secteur, et ils ne sont pas surendettés avec un ratio dette/fonds propres de 0,35.

En termes de valorisation, le ratio P/E de 9,64 semble bon marché par rapport à ses pairs, mais l’EV/EBITDA de 9,19 est en réalité en train de se négocier à une prime. Donc, il y a cette tension entre une sous-évaluation sur les bénéfices et une surévaluation sur la valeur d'entreprise. La valeur nette de Travis Stice et ses décisions de trading pourraient nous donner un indice sur la direction que pense que l’action va prendre, mais honnêtement, les ventes d’initiés sont généralement juste des événements de vie - besoin de liquidités, diversification de la richesse, ce genre de choses.

L’action est restée pratiquement stable après la vente. Rien de spectaculaire. À surveiller cependant si vous suivez les acteurs de l’énergie dans le Permien.