Je viens de plonger dans les dernières opérations de portefeuille de Bill Ackman et honnêtement, le gars mise tout sur l'IA d'une manière difficile à ignorer. Près de la moitié des actifs de Pershing Square sont concentrés dans seulement trois actions, et cela en dit long sur l'endroit où il pense que la véritable opportunité se trouve.

Voici donc ce qui a attiré mon attention : Alphabet représente environ 19 % de ses avoirs. Cela a du sens étant donné la domination de Google dans la recherche et la portée de YouTube, mais ce qui motive vraiment sa conviction, c'est Google Cloud. Ils croissent de 47 % d'une année sur l'autre, ce qui est fou pour une entreprise de cette envergure. L'intégration de l'IA dans leur infrastructure porte clairement ses fruits. De plus, Alphabet dispose de $126 milliards en liquidités, ils peuvent donc financer pratiquement tout et avoir encore de la marge pour manœuvrer.

Ensuite, il y a Amazon à 8,7 % de son portefeuille. AWS est la plateforme cloud numéro un au monde, et comme Google Cloud, ils misent fortement sur l'IA pour accélérer leur croissance. AWS a enregistré une croissance de 24 % le dernier trimestre. Amazon a aussi ces autres sources de revenus maintenant—contenu sportif exclusif, publicité—donc ce n'est plus seulement le cloud. Avec $123 milliards en liquidités, ils ont la puissance financière pour continuer à investir.

Mais c'est là que ça devient intéressant : Uber est en fait son plus gros pari à 20 % des actifs investis. Et je pense que la plupart des gens ne réalisent pas à quel point l'IA est fondamentale pour toute l'opération d'Uber. Tarification dynamique, optimisation des itinéraires, appariement conducteur-passager—tout cela est de l'IA. Le marché du covoiturage lui-même devrait croître de 10X, passant de $88 milliards maintenant à $918 milliards d'ici 2033. Uber détient 76 % du marché américain, ils sont donc parfaitement positionnés pour capter cette croissance. Ce n'est pas seulement pour les courses—Uber Eats et leur activité de fret sont aussi pilotées par l'IA et liées aux cycles économiques.

Ce qui est intéressant avec les actions de Bill Ackman, c'est qu'il ne choisit pas des jeux IA au hasard. Il sélectionne des entreprises qui génèrent déjà des liquidités, qui ont une échelle massive, et une véritable intégration de l'IA—pas seulement du battage médiatique sur l'IA. Ce sont toutes des entreprises capables d'exécuter réellement l'opportunité IA tout en finançant leur propre croissance. C'est ce genre de conviction qui vous fait vous redresser et prêter attention.