Voici quelque chose auquel je pense depuis un moment - alors que tout le monde est obsédé par Nvidia et les jeux d'IA méga-cap habituels, il y a cette énorme entreprise qui détient en réalité beaucoup plus de potentiel en IA que ce que les gens réalisent.

Amazon a une capitalisation boursière de 2,3 trillions de dollars en ce moment, mais regardez ceci : au cours des cinq dernières années, elle n'a gagné que 44 % alors que le S&P 500 a pratiquement doublé avec une hausse de 80 %. Pendant ce temps, Nvidia a explosé à 1 330 %. C'est le récit que tout le monde connaît. Mais c'est là que ça devient intéressant.

La plupart des gens ne regardent que AWS quand ils pensent à Amazon et à l'IA. Oui, le secteur du cloud voit déjà les bénéfices - AWS cartonne avec la demande en IA. Mais cela ne représente que 18 % du chiffre d'affaires total. Le vrai géant endormi ? Le côté commerce électronique.

Pensez-y - l'activité de vente en ligne d'Amazon est massive mais fonctionne avec des marges faibles parce que, eh bien, l'expédition et la logistique sont coûteuses. Maintenant, imaginez ce qui se passe lorsque l'IA et la robotique commencent réellement à transformer l'automatisation des entrepôts, les réseaux de livraison, les systèmes autonomes. Le potentiel d'amélioration des marges est vraiment énorme.

Je parle de la plus grande entreprise au monde par chiffre d'affaires qui pourrait débloquer des gains de rentabilité sérieux. Quand cela commencera à se produire, le marché devra complètement réévaluer ces actions en IA. Certains analystes avancent des chiffres suggérant qu'Amazon pourrait atteindre $4 trillions - environ 74 % de potentiel de hausse à partir d'ici - si ces améliorations de marges se concrétisent comme prévu.

Maintenant, bien sûr, ce n'est pas garanti. Mais les investissements dans l'infrastructure sont déjà en cours. La technologie est déjà là. C'est juste une question de timing à ce stade.

Ce qui me frappe, c'est à quel point cet angle est sous-estimé par rapport au récit typique sur l'IA. Tout le monde a déjà intégré la domination de Nvidia dans le prix. Mais le potentiel d'Amazon dans cet espace ? Cela me semble encore sous-évalué. Ça vaut la peine de garder ces actions en IA dans votre radar si vous pensez à une exposition à la tech dans les prochaines années.