Je regarde beaucoup le débat entre petites capitalisations et grandes capitalisations dernièrement, et cela dépend vraiment du type d’investisseur que vous êtes.

Donc, voici la différence entre SPY et IWM. SPY suit le S&P 500 - essentiellement 500 des plus grandes entreprises américaines. IWM est votre meilleur ETF Russell 2000 si vous cherchez une exposition aux petites capitalisations, détenant près de 2 000 actions plus petites. Ce sont des animaux complètement différents.

Parlons d’abord des coûts. SPY facture 0,09 % de frais tandis que IWM vous prélève 0,19 %. C’est le double, ce qui compte si vous pensez à long terme. Les deux offrent un rendement d’environ 1 %, donc la différence de frais est là où vous ressentez réellement la différence. Pour un investissement d’un million de dollars, cette différence de 0,10 % s’accumule rapidement sur plusieurs années.

Maintenant, le tableau de la performance devient intéressant. Sur l’année écoulée (jusqu’au début mars), IWM a explosé avec un rendement de 22,92 % contre 15,49 % pour SPY. C’est une belle performance. Mais en regardant sur cinq ans, l’histoire change - SPY a généré 1 761 $ à partir d’un investissement de 1 000 $, alors que IWM n’a atteint que 1 167 $. La stabilité de SPY est évidente.

L’écart de volatilité est cependant réel. Le bêta d’IWM est de 1,30 contre 1,0 pour SPY, ce qui signifie qu’il oscille davantage lorsque les marchés bougent. La perte maximale sur cinq ans montre aussi quelque chose - IWM a chuté de 31,91 % alors que SPY a reculé de 24,50 %. Si vous ne supportez pas ces baisses plus profondes, le meilleur ETF Russell 2000 pourrait ne pas vous convenir personnellement.

Ce qui est à l’intérieur compte aussi. SPY est essentiellement Nvidia, Apple et Microsoft - ces trois noms représentent près de 20 % du fonds. C’est très axé sur la technologie par conception. IWM répartit davantage - santé (18%), industrie (17%), finance (17%), avec des principales participations comme Bloom Energy et Fabrinet, chacune représentant moins de 1 % des actifs. Moins de risque de concentration, mais aussi moins de ces gagnants mega-cap.

La vraie question est votre tolérance au risque et votre horizon. Les ETF à grande capitalisation comme SPY offrent cette croissance fiable et monotone - des entreprises qui ont prouvé qu’elles peuvent survivre aux récessions. Les petites capitalisations offrent un potentiel de croissance mais nécessitent un estomac plus solide. IWM a connu une meilleure récente performance, mais la constance de SPY sur cinq ans montre pourquoi certains investisseurs y restent fidèles.

Aucun des deux fonds n’utilise de levier ni de mandats spéciaux, donc vous obtenez une exposition pure à ce que vous achetez. Les deux sont de bons choix - il s’agit simplement d’adapter le fonds à votre niveau de confort réel avec la volatilité.