Donc, je suis de près le secteur du graphite, et honnêtement, l’histoire des actions canadiennes de graphite cette année a été folle. J’ai commencé à suivre ça vers janvier quand les données sont sorties, et les mouvements que l’on voit maintenant sont assez remarquables compte tenu de la résistance que ce secteur a rencontrée.

Tout le marché a été remodelé par cette dynamique Chine-États-Unis. Pékin a bloqué les exportations de graphite naturel à la fin de 2023, puis l’administration Trump est arrivée avec ces tarifs brutaux de 93,5 % sur les importations de graphite de qualité batterie. Cela a essentiellement inversé tout le calcul de la chaîne d’approvisionnement. Ce qui s’est passé ensuite était prévisible mais brutal pour les prix du graphite naturel—les entreprises ont commencé à se tourner fortement vers des alternatives synthétiques. Mais voici le truc : cette douleur a créé de véritables opportunités pour les bons acteurs.

Titan Mining est probablement l’histoire qui a le plus sauté aux yeux. En hausse de plus de 1 500 % depuis le début de l’année en janvier, ce qui est fou. Ils ne se limitent plus à l’exploitation du zinc—ils construisent une opération sérieuse de graphite à New York. Le gisement de Kilbourne contient 653 000 tonnes courtes de graphite contenu, et ils ont commencé le traitement du graphite dans leur installation de démonstration en décembre. Ils visent environ 37 000 tonnes métriques par an à pleine capacité, avec une étude préliminaire de faisabilité montrant des économies assez solides. Le fait qu’ils aient clôturé un financement de 5,5 millions de dollars US avec la Banque d’Export-Import des États-Unis montre à quel point les gens prennent au sérieux l’approvisionnement en graphite en Amérique du Nord.

Ensuite, il y a HydroGraph Clean Power. Également de gains massifs—1 336 %. Mais ils jouent un jeu différent. Ils ne minent pas ; ils fabriquent du graphène en utilisant un procédé de détonation breveté. Obtenant une pureté de 99,8 %, ce qui est fou. Tout au long de l’année, ils ont accumulé des partenariats—l’Université d’Arizona sur des applications pour le béton, des entreprises de matériaux pour batteries sur la technologie des électrodes, même un accord avec une société de biosécurité pour la détection précoce du cancer. Ils parlent d’une installation au Texas qui pourrait produire plus de 350 tonnes métriques par an. C’est le genre d’histoire d’expansion qui excite les gens.

Focus Graphite Advanced Materials a enregistré une hausse de 394 %. Ils ont Lac Knife au Québec, qui est légitimement l’un des gisements de graphite les plus avancés en Amérique du Nord. Ce qui a attiré mon attention, c’est le travail de validation—ils ont atteint des niveaux de pureté de 99,999 % et ont testé leur graphite sur des buses de fusée pour la performance hypersonique. Ce n’est pas juste du discours sur les batteries ; ce sont des applications pour la défense et l’aérospatiale. Leur matériau d’anode a aussi passé le test de phase 1 pour les batteries.

First Canadian Graphite et Northern Graphite sont des acteurs plus petits mais à surveiller. First Canadian a été rebaptisé de Green Battery Minerals et pousse fort sur l’exploration et le financement. Northern Graphite produit réellement—11 697 tonnes métriques en 2024 depuis leur mine Lac des Iles. Ils ont reçu 6,23 millions de dollars canadiens de soutien gouvernemental et viennent de signer une fiche de conditions pour une coentreprise en Arabie Saoudite pour une installation d’anodes de batteries.

La thèse plus large ici est assez claire : les actions de graphite bénéficient de cette relocalisation forcée des chaînes d’approvisionnement en minéraux critiques. Que ce soit l’exploitation minière, le traitement ou les matériaux avancés, il y a un flux de capitaux réel vers le graphite en Amérique du Nord. La volatilité que nous avons vue plus tôt dans le cycle a laissé place à une avancée concrète des projets et à une validation commerciale. Si vous regardez où vont les minéraux critiques, le secteur du graphite canadien vaut vraiment la peine d’être surveillé. Gate a une exposition correcte à certains de ces acteurs si vous souhaitez les suivre.